NYSE: HURN - Huron Consulting Group

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 3.19
CAGR EPS = 11.44%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.19 * (1 + 11.44%) / (0.0433 * 2) = 41.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2684
Ebitda Yield = 0.1064
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0196
Debt = 0.335
Market Cap = 1.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.85 / (1.85 + 0.335) = 0.8467
Weight Cost Debt = 100% - 0.8467 = 0.1533
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 1.72
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.72 * 5.94 + 0 = 0.1311
WACC = (0.0196 / 0.335) * (100% - 0.8467) * (1 - 0.21) + 0.1311 + 0.8467 = 4.69
Terminal Value = Discount (0.2684 * (1 + 0.1064) / (4.69 - 0.1064)) = 3.96
Company Value = ∑ (0.2684 / (1 + 4.69) ^ 5) = 0.9583
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.96 + 0.9583) / 19600000 = 251.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0937
FCF Yield = -0.0131
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0196
Debt = 0.335
Market Cap = 1.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.85 / (1.85 + 0.335) = 0.8467
Weight Cost Debt = 100% - 0.8467 = 0.1533
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 1.72
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.72 * 5.94 + 0 = 0.1311
WACC = (0.0196 / 0.335) * (100% - 0.8467) * (1 - 0.21) + 0.1311 + 0.8467 = 4.69
Terminal Value = Discount (0.0937 * (1 + -0.0131) / (4.69 - -0.0131)) = 1.23
Company Value = ∑ (0.0937 / (1 + 4.69) ^ 5) = 0.4207
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.23 + 0.4207) / 19600000 = 84.07