NYSE: GGN - GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.35
CAGR EPS = -9.28%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.35 * (1 + -9.28%) / (0.0458 * 2) = 3.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0292
Ebitda Yield = 0.0638
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0
Debt = 1.9E-5
Market Cap = 0.5596
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5596 / (0.5596 + 1.9E-5) = 1
Weight Cost Debt = 100% - 1 = 0
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = -1.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.08 * 5.94 + 0 = -0.0368
WACC = (0 / 1.9E-5) * (100% - 1) * (1 - 0.21) + -0.0368 + 1 = 9.05
Terminal Value = Discount (0.0292 * (1 + 0.0638) / (9.05 - 0.0638)) = 0.7538
Company Value = ∑ (0.0292 / (1 + 9.05) ^ 5) = 0.0994
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7538 + 0.0994) / 135000000 = 6.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0292
FCF Yield = 0.0638
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0
Debt = 1.9E-5
Market Cap = 0.5596
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5596 / (0.5596 + 1.9E-5) = 1
Weight Cost Debt = 100% - 1 = 0
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = -1.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.08 * 5.94 + 0 = -0.0368
WACC = (0 / 1.9E-5) * (100% - 1) * (1 - 0.21) + -0.0368 + 1 = 9.05
Terminal Value = Discount (0.0292 * (1 + 0.0638) / (9.05 - 0.0638)) = 0.7538
Company Value = ∑ (0.0292 / (1 + 9.05) ^ 5) = 0.0994
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7538 + 0.0994) / 135000000 = 6.32