NYSE: FPH - Five Point Holdings, LLC

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.3816
CAGR EPS = 24.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3816 * (1 + 24.03%) / (0.0433 * 2) = 5.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0467
Ebitda Yield = 0.0026
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.000826
Debt = 1.3
Market Cap = 0.2014
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2014 / (0.2014 + 1.3) = 0.1338
Weight Cost Debt = 100% - 0.1338 = 0.8662
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -1.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -1.66 * 5.94 + 0 = -0.0706
WACC = (0.000826 / 1.3) * (100% - 0.1338) * (1 - 0.21) + -0.0706 + 0.1338 = 0.0405
Terminal Value = Discount (0.0467 * (1 + 0.0026) / (0.0405 - 0.0026)) = 20.86
Company Value = ∑ (0.0467 / (1 + 0.0405) ^ 5) = 0.2321
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20.86 + 0.2321) / 145150000 = 145.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.342
FCF Yield = 0.1728
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.000826
Debt = 1.3
Market Cap = 0.2014
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2014 / (0.2014 + 1.3) = 0.1338
Weight Cost Debt = 100% - 0.1338 = 0.8662
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -1.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -1.66 * 5.94 + 0 = -0.0706
WACC = (0.000826 / 1.3) * (100% - 0.1338) * (1 - 0.21) + -0.0706 + 0.1338 = 0.0405
Terminal Value = Discount (0.342 * (1 + 0.1728) / (0.0405 - 0.1728)) = 2.32
Company Value = ∑ (0.342 / (1 + 0.0405) ^ 5) = 1.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.32 + 1.27) / 145150000 = 24.77