NYSE: CWK - Cushman & Wakefield plc

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.156
CAGR EPS = -380.97%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -380.97% / 100) = 5.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.41
Ebitda Yield = -0.0368
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2811
Debt = 3.25
Market Cap = 2.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.05 / (2.05 + 3.25) = 0.387
Weight Cost Debt = 100% - 0.387 = 0.613
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 0.8555
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.8555 * 5.94 + 0 = 0.0808
WACC = (0.2811 / 3.25) * (100% - 0.387) * (1 - 0.21) + 0.0808 + 0.387 = 6.84
Terminal Value = Discount (0.41 * (1 + -0.0368) / (6.84 - -0.0368)) = 2.7
Company Value = ∑ (0.41 / (1 + 6.84) ^ 5) = 1.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.7 + 1.83) / 226900000 = 19.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0618
FCF Yield = -0.094
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2811
Debt = 3.25
Market Cap = 2.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.05 / (2.05 + 3.25) = 0.387
Weight Cost Debt = 100% - 0.387 = 0.613
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 0.8555
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.8555 * 5.94 + 0 = 0.0808
WACC = (0.2811 / 3.25) * (100% - 0.387) * (1 - 0.21) + 0.0808 + 0.387 = 6.84
Terminal Value = Discount (0.0618 * (1 + -0.094) / (6.84 - -0.094)) = 0.2476
Company Value = ∑ (0.0618 / (1 + 6.84) ^ 5) = 0.317
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2476 + 0.317) / 226900000 = 2.49