NSE: GVKPIL - GVK Power & Infrastructure Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.13
CAGR EPS = 15.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.13 * (1 + 15.03%) / (0.0433 * 2) = 1.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.8
Ebitda Yield = -0.0746
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 5.34
Debt = 45.99
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 45.99) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 3.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.95 * 5.94 + 0 = 0.263
WACC = (5.34 / 45.99) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.263 + 0 = 9.17
Terminal Value = Discount (6.8 * (1 + -0.0746) / (9.17 - -0.0746)) = 24.4
Company Value = ∑ (6.8 / (1 + 9.17) ^ 5) = 31.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (24.4 + 31.34) / 1569230000 = 35.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 6.12
FCF Yield = -0.0483
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 5.34
Debt = 45.99
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 45.99) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 3.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.95 * 5.94 + 0 = 0.263
WACC = (5.34 / 45.99) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.263 + 0 = 9.17
Terminal Value = Discount (6.12 * (1 + -0.0483) / (9.17 - -0.0483)) = 26.85
Company Value = ∑ (6.12 / (1 + 9.17) ^ 5) = 26.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.85 + 26.48) / 1569230000 = 33.99