NASDAQ: TTD - The Trade Desk, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.7831
CAGR EPS = 9.63%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7831 * (1 + 9.63%) / (0.0433 * 2) = 9.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8923
Ebitda Yield = 0.1587
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0685
Debt = 0.2359
Market Cap = 35.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 35.38 / (35.38 + 0.2359) = 0.9934
Weight Cost Debt = 100% - 0.9934 = 0.0066000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 6.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 6.96 * 5.94 + 0 = 0.4416
WACC = (0.0685 / 0.2359) * (100% - 0.9934) * (1 - 0.21) + 0.4416 + 0.9934 = 23.15
Terminal Value = Discount (0.8923 * (1 + 0.1587) / (23.15 - 0.1587)) = 5.01
Company Value = ∑ (0.8923 / (1 + 23.15) ^ 5) = 1.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.01 + 1.79) / 501920000 = 13.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.11
FCF Yield = 0.1165
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0685
Debt = 0.2359
Market Cap = 35.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 35.38 / (35.38 + 0.2359) = 0.9934
Weight Cost Debt = 100% - 0.9934 = 0.0066000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 6.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 6.96 * 5.94 + 0 = 0.4416
WACC = (0.0685 / 0.2359) * (100% - 0.9934) * (1 - 0.21) + 0.4416 + 0.9934 = 23.15
Terminal Value = Discount (1.11 * (1 + 0.1165) / (23.15 - 0.1165)) = 3.81
Company Value = ∑ (1.11 / (1 + 23.15) ^ 5) = 2.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.81 + 2.41) / 501920000 = 12.39