NASDAQ: SSYS - Stratasys Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -1.79
CAGR EPS = 55.59%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 10.3 + (10.3 * 55.59% / 100) = 16.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0024
Ebitda Yield = -1.58
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.000229
Debt = 0.0187
Market Cap = 1.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.02 / (1.02 + 0.0187) = 0.982
Weight Cost Debt = 100% - 0.982 = 0.018
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = 1.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.51 * 5.94 + 0 = 0.1154
WACC = (0.000229 / 0.0187) * (100% - 0.982) * (1 - 0.21) + 0.1154 + 0.982 = 1.07
Terminal Value = Discount (0.0024 * (1 + -1.58) / (1.07 - -1.58)) = -0.000846
Company Value = ∑ (0.0024 / (1 + 1.07) ^ 5) = 0.0139
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000846 + 0.0139) / 68670000 = 0.1901

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.14
FCF Yield = 0.128
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.000229
Debt = 0.0187
Market Cap = 1.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.02 / (1.02 + 0.0187) = 0.982
Weight Cost Debt = 100% - 0.982 = 0.018
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = 1.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.51 * 5.94 + 0 = 0.1154
WACC = (0.000229 / 0.0187) * (100% - 0.982) * (1 - 0.21) + 0.1154 + 0.982 = 1.07
Terminal Value = Discount (-0.14 * (1 + 0.128) / (1.07 - 0.128)) = -1.28
Company Value = ∑ (-0.14 / (1 + 1.07) ^ 5) = -0.5394
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.28 + -0.5394) / 68670000 = -26.45