Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Schlüsselrate
Excess Key Rate — Wünscht über die Trefferquote überschritten
EPS = 0.14
CAGR EPS = -17.36%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 0.14 * (1 + -17.36%) / (0.0364 * 2) = 1.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0832
Ebitda Yield = 0.0529
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0138
Debt = 0.14
Market Cap = 0.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.82 / (0.82 + 0.14) = 0.85
Weight Cost Debt = 100% - 0.85 = 0.15
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 2.4
β = 3.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.4 + 3.78 * 5.94 + 0 = 0.25
WACC = (0.0138 / 0.14) * (100% - 0.85) * (1 - 0.21) + 0.25 + 0.85 = 7.85
Terminal Value = Discount (0.0832 * (1 + 0.0529) / (7.85 - 0.0529)) = 2.34
Company Value = ∑ (0.0832 / (1 + 7.85) ^ 5) = 0.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.34 + 0.3) / 168730000 = 15.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0953
FCF Yield = 0.0578
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0138
Debt = 0.14
Market Cap = 0.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.82 / (0.82 + 0.14) = 0.85
Weight Cost Debt = 100% - 0.85 = 0.15
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 2.4
β = 3.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.4 + 3.78 * 5.94 + 0 = 0.25
WACC = (0.0138 / 0.14) * (100% - 0.85) * (1 - 0.21) + 0.25 + 0.85 = 7.85
Terminal Value = Discount (0.0953 * (1 + 0.0578) / (7.85 - 0.0578)) = 3.33
Company Value = ∑ (0.0953 / (1 + 7.85) ^ 5) = 0.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.33 + 0.34) / 168730000 = 21.76