NASDAQ: PTC - PTC

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 3.12
CAGR EPS = 22.72%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.12 * (1 + 22.72%) / (0.0433 * 2) = 44.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.29
Ebitda Yield = 0.1198
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1197
Debt = 1.93
Market Cap = 16.63
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.63 / (16.63 + 1.93) = 0.896
Weight Cost Debt = 100% - 0.896 = 0.104
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 0.1993
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.1993 * 5.94 + 0 = 0.0418
WACC = (0.1197 / 1.93) * (100% - 0.896) * (1 - 0.21) + 0.0418 + 0.896 = 4.89
Terminal Value = Discount (1.29 * (1 + 0.1198) / (4.89 - 0.1198)) = 16
Company Value = ∑ (1.29 / (1 + 4.89) ^ 5) = 4.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (16 + 4.46) / 120740000 = 169.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.12
FCF Yield = 0.2354
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1197
Debt = 1.93
Market Cap = 16.63
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.63 / (16.63 + 1.93) = 0.896
Weight Cost Debt = 100% - 0.896 = 0.104
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 0.1993
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.1993 * 5.94 + 0 = 0.0418
WACC = (0.1197 / 1.93) * (100% - 0.896) * (1 - 0.21) + 0.0418 + 0.896 = 4.89
Terminal Value = Discount (2.12 * (1 + 0.2354) / (4.89 - 0.2354)) = 11.04
Company Value = ∑ (2.12 / (1 + 4.89) ^ 5) = 6.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.04 + 6.17) / 120740000 = 142.58