NASDAQ: PLUS - ePlus

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 4.33
CAGR EPS = -3.39%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 4.33 * (1 + -3.39%) / (0.0458 * 2) = 45.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2342
Ebitda Yield = 0.0675
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0038
Debt = 0.0404
Market Cap = 1.67
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.67 / (1.67 + 0.0404) = 0.9764
Weight Cost Debt = 100% - 0.9764 = 0.0236
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = 4.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 4.42 * 5.94 + 0 = 0.2887
WACC = (0.0038 / 0.0404) * (100% - 0.9764) * (1 - 0.21) + 0.2887 + 0.9764 = 7.6
Terminal Value = Discount (0.2342 * (1 + 0.0675) / (7.6 - 0.0675)) = 20.42
Company Value = ∑ (0.2342 / (1 + 7.6) ^ 5) = 0.825
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20.42 + 0.825) / 26650000 = 797.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8971
FCF Yield = 0.3018
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0038
Debt = 0.0404
Market Cap = 1.67
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.67 / (1.67 + 0.0404) = 0.9764
Weight Cost Debt = 100% - 0.9764 = 0.0236
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = 4.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 4.42 * 5.94 + 0 = 0.2887
WACC = (0.0038 / 0.0404) * (100% - 0.9764) * (1 - 0.21) + 0.2887 + 0.9764 = 7.6
Terminal Value = Discount (0.8971 * (1 + 0.3018) / (7.6 - 0.3018)) = 3.59
Company Value = ∑ (0.8971 / (1 + 7.6) ^ 5) = 2.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.59 + 2.2) / 26650000 = 217.2