NASDAQ: LIVN - LivaNova PLC

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.3237
CAGR EPS = 16.01%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3237 * (1 + 16.01%) / (0.0433 * 2) = 4.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0808
Ebitda Yield = 0.1568
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0594
Debt = 0.595
Market Cap = 2.92
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.92 / (2.92 + 0.595) = 0.8307
Weight Cost Debt = 100% - 0.8307 = 0.1693
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = -0.4393
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.4393 * 5.94 + 0 = 0.0039
WACC = (0.0594 / 0.595) * (100% - 0.8307) * (1 - 0.21) + 0.0039 + 0.8307 = 7.82
Terminal Value = Discount (0.0808 * (1 + 0.1568) / (7.82 - 0.1568)) = 0.8165
Company Value = ∑ (0.0808 / (1 + 7.82) ^ 5) = 0.2421
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8165 + 0.2421) / 54210000 = 19.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0796
FCF Yield = 0.1479
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0594
Debt = 0.595
Market Cap = 2.92
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.92 / (2.92 + 0.595) = 0.8307
Weight Cost Debt = 100% - 0.8307 = 0.1693
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = -0.4393
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.4393 * 5.94 + 0 = 0.0039
WACC = (0.0594 / 0.595) * (100% - 0.8307) * (1 - 0.21) + 0.0039 + 0.8307 = 7.82
Terminal Value = Discount (0.0796 * (1 + 0.1479) / (7.82 - 0.1479)) = 0.8997
Company Value = ∑ (0.0796 / (1 + 7.82) ^ 5) = 0.2419
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8997 + 0.2419) / 54210000 = 21.06