NASDAQ: ACIW - ACI Worldwide

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.12
CAGR EPS = 14.39%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.12 * (1 + 14.39%) / (0.0433 * 2) = 14.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5076
Ebitda Yield = 0.0711
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0785
Debt = 1.06
Market Cap = 2.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.47 / (2.47 + 1.06) = 0.6997
Weight Cost Debt = 100% - 0.6997 = 0.3003
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0.5557
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.5557 * 5.94 + 0 = 0.0605
WACC = (0.0785 / 1.06) * (100% - 0.6997) * (1 - 0.21) + 0.0605 + 0.6997 = 5.85
Terminal Value = Discount (0.5076 * (1 + 0.0711) / (5.85 - 0.0711)) = 32.57
Company Value = ∑ (0.5076 / (1 + 5.85) ^ 5) = 1.87
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (32.57 + 1.87) / 108860000 = 316.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1773
FCF Yield = 0.0628
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0785
Debt = 1.06
Market Cap = 2.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.47 / (2.47 + 1.06) = 0.6997
Weight Cost Debt = 100% - 0.6997 = 0.3003
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0.5557
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.5557 * 5.94 + 0 = 0.0605
WACC = (0.0785 / 1.06) * (100% - 0.6997) * (1 - 0.21) + 0.0605 + 0.6997 = 5.85
Terminal Value = Discount (0.1773 * (1 + 0.0628) / (5.85 - 0.0628)) = 33.02
Company Value = ∑ (0.1773 / (1 + 5.85) ^ 5) = 0.6617
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (33.02 + 0.6617) / 108860000 = 309.38