MOEX: ZILL - ЗИЛ

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 881.84
CAGR EPS = 21.78%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 881.84 * (1 + 21.78%) / (0.21 * 2) = 2556.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.11
Ebitda Yield = -2.21
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1747
Debt = 5.9
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 5.9) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 9.51
β = 1.03
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 1.03 * 5.91 + 12.94 = 0.2854
WACC = (0.1747 / 5.9) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.2854 + 0 = 2.37
Terminal Value = Discount (4.11 * (1 + -2.21) / (2.37 - -2.21)) = -1.98
Company Value = ∑ (4.11 / (1 + 2.37) ^ 5) = 2.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.98 + 2.83) / 3000000 = 284.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -346.86
FCF Yield = 1.14
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1747
Debt = 5.9
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 5.9) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 9.51
β = 1.03
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 1.03 * 5.91 + 12.94 = 0.2854
WACC = (0.1747 / 5.9) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.2854 + 0 = 2.37
Terminal Value = Discount (-346.86 * (1 + 1.14) / (2.37 - 1.14)) = -590.88
Company Value = ∑ (-346.86 / (1 + 2.37) ^ 5) = -576.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-590.88 + -576.16) / 3000000 = -389013.8