HKEX: 8526 - Wing Fung Group Asia Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.2213
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.109 + (0.109 * 8.66% / 100) = 0.1184

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000311
Ebitda Yield = -1.48
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0385
Market Cap = 0.0294
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0294 / (0.0294 + 0.0385) = 0.433
Weight Cost Debt = 100% - 0.433 = 0.567
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = -0.1224
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -0.1224 * 18.88 + 0.91 = -0.013
WACC = (0.0018 / 0.0385) * (100% - 0.433) * (1 - 0.25) + -0.013 + 0.433 = 3.49
Terminal Value = Discount (0.000311 * (1 + -1.48) / (3.49 - -1.48)) = -8.3E-5
Company Value = ∑ (0.000311 / (1 + 3.49) ^ 5) = 0.004
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-8.3E-5 + 0.004) / 162250000 = 0.0243

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0071
FCF Yield = -0.015
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0385
Market Cap = 0.0294
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0294 / (0.0294 + 0.0385) = 0.433
Weight Cost Debt = 100% - 0.433 = 0.567
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = -0.1224
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -0.1224 * 18.88 + 0.91 = -0.013
WACC = (0.0018 / 0.0385) * (100% - 0.433) * (1 - 0.25) + -0.013 + 0.433 = 3.49
Terminal Value = Discount (0.0071 * (1 + -0.015) / (3.49 - -0.015)) = 0.1174
Company Value = ∑ (0.0071 / (1 + 3.49) ^ 5) = 0.0329
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1174 + 0.0329) / 162250000 = 0.9263