HKEX: 8395 - Tree Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0109
CAGR EPS = -227.01%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -227.01% / 100) = 0.1599

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.9E-5
Ebitda Yield = -1.39
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.0328
Market Cap = 1.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.17 / (1.17 + 0.0328) = 0.9727
Weight Cost Debt = 100% - 0.9727 = 0.0273
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -1.33
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.33 * 18.88 + 0.91 = -0.2485
WACC = (0.0017 / 0.0328) * (100% - 0.9727) * (1 - 0.25) + -0.2485 + 0.9727 = 3.54
Terminal Value = Discount (3.9E-5 * (1 + -1.39) / (3.54 - -1.39)) = 0
Company Value = ∑ (3.9E-5 / (1 + 3.54) ^ 5) = 0.0013
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0013) / 1584000000 = 0.000785

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000187
FCF Yield = -1.63
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.0328
Market Cap = 1.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.17 / (1.17 + 0.0328) = 0.9727
Weight Cost Debt = 100% - 0.9727 = 0.0273
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -1.33
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.33 * 18.88 + 0.91 = -0.2485
WACC = (0.0017 / 0.0328) * (100% - 0.9727) * (1 - 0.25) + -0.2485 + 0.9727 = 3.54
Terminal Value = Discount (0.000187 * (1 + -1.63) / (3.54 - -1.63)) = -5.9E-5
Company Value = ∑ (0.000187 / (1 + 3.54) ^ 5) = 0.000791
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.9E-5 + 0.000791) / 1584000000 = 0.000462