HKEX: 8385 - Prosperous Printing Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.2639
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1625 + (0.1625 * 8.66% / 100) = 0.1766

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0023
Ebitda Yield = -1.56
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0098
Debt = 0.1809
Market Cap = 0.0623
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0623 / (0.0623 + 0.1809) = 0.2562
Weight Cost Debt = 100% - 0.2562 = 0.7438
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = 1.41
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.41 * 18.88 + 0.91 = 0.2767
WACC = (0.0098 / 0.1809) * (100% - 0.2562) * (1 - 0.25) + 0.2767 + 0.2562 = 4.13
Terminal Value = Discount (0.0023 * (1 + -1.56) / (4.13 - -1.56)) = -0.00066
Company Value = ∑ (0.0023 / (1 + 4.13) ^ 5) = 0.0159
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.00066 + 0.0159) / 87000000 = 0.1755

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0062
FCF Yield = -0.1194
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0098
Debt = 0.1809
Market Cap = 0.0623
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0623 / (0.0623 + 0.1809) = 0.2562
Weight Cost Debt = 100% - 0.2562 = 0.7438
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = 1.41
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.41 * 18.88 + 0.91 = 0.2767
WACC = (0.0098 / 0.1809) * (100% - 0.2562) * (1 - 0.25) + 0.2767 + 0.2562 = 4.13
Terminal Value = Discount (0.0062 * (1 + -0.1194) / (4.13 - -0.1194)) = 0.0279
Company Value = ∑ (0.0062 / (1 + 4.13) ^ 5) = 0.0366
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0279 + 0.0366) / 87000000 = 0.741