HKEX: 8300 - Royal Group Holdings International Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0115
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1945 + (0.1945 * 8.66% / 100) = 0.2113

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0196
Ebitda Yield = 0.0617
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.000906
Debt = 0.0211
Market Cap = 0.0608
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0608 / (0.0608 + 0.0211) = 0.7424
Weight Cost Debt = 100% - 0.7424 = 0.2576
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = -2.2
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.2 * 18.88 + 0.91 = -0.4038
WACC = (0.000906 / 0.0211) * (100% - 0.7424) * (1 - 0.25) + -0.4038 + 0.7424 = 2.9
Terminal Value = Discount (-0.0196 * (1 + 0.0617) / (2.9 - 0.0617)) = -0.5505
Company Value = ∑ (-0.0196 / (1 + 2.9) ^ 5) = -0.0797
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5505 + -0.0797) / 2643360000 = -0.2384

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0052
FCF Yield = -0.1202
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.000906
Debt = 0.0211
Market Cap = 0.0608
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0608 / (0.0608 + 0.0211) = 0.7424
Weight Cost Debt = 100% - 0.7424 = 0.2576
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = -2.2
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.2 * 18.88 + 0.91 = -0.4038
WACC = (0.000906 / 0.0211) * (100% - 0.7424) * (1 - 0.25) + -0.4038 + 0.7424 = 2.9
Terminal Value = Discount (-0.0052 * (1 + -0.1202) / (2.9 - -0.1202)) = -0.0267
Company Value = ∑ (-0.0052 / (1 + 2.9) ^ 5) = -0.0318
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0267 + -0.0318) / 2643360000 = -0.0221