HKEX: 6818 - China Everbright Bank Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.6904
CAGR EPS = 2.17%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.77 + (2.77 * 2.17% / 100) = 2.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 156.83
Ebitda Yield = 0.0149
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 143.33
Debt = 1380
Market Cap = 181.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 181.52 / (181.52 + 1380) = 0.1162
Weight Cost Debt = 100% - 0.1162 = 0.8838
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.5
β = 1.11
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 1.11 * 18.88 + 0.91 = 0.223
WACC = (143.33 / 1380) * (100% - 0.1162) * (1 - 0.25) + 0.223 + 0.1162 = 7.81
Terminal Value = Discount (156.83 * (1 + 0.0149) / (7.81 - 0.0149)) = 1730.38
Company Value = ∑ (156.83 / (1 + 7.81) ^ 5) = 609.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1730.38 + 609.81) / 59085550000 = 39.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0419
FCF Yield = -1.34
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 143.33
Debt = 1380
Market Cap = 181.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 181.52 / (181.52 + 1380) = 0.1162
Weight Cost Debt = 100% - 0.1162 = 0.8838
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.5
β = 1.11
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 1.11 * 18.88 + 0.91 = 0.223
WACC = (143.33 / 1380) * (100% - 0.1162) * (1 - 0.25) + 0.223 + 0.1162 = 7.81
Terminal Value = Discount (0.0419 * (1 + -1.34) / (7.81 - -1.34)) = -0.0069
Company Value = ∑ (0.0419 / (1 + 7.81) ^ 5) = 2.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0069 + 2.13) / 59085550000 = 0.0358