HKEX: 2420 - Zibuyu Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.26
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.56 + (3.56 * 8.66% / 100) = 3.86

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.2
Ebitda Yield = 0.1406
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0174
Debt = 0.2396
Market Cap = 1.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.46 / (1.46 + 0.2396) = 0.859
Weight Cost Debt = 100% - 0.859 = 0.141
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -0.5731
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.5731 * 18.88 + 0.91 = -0.1061
WACC = (0.0174 / 0.2396) * (100% - 0.859) * (1 - 0.25) + -0.1061 + 0.859 = 5.31
Terminal Value = Discount (6.2 * (1 + 0.1406) / (5.31 - 0.1406)) = 62.37
Company Value = ∑ (6.2 / (1 + 5.31) ^ 5) = 20.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (62.37 + 20.52) / 500000000 = 165.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.057
FCF Yield = -0.0542
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0174
Debt = 0.2396
Market Cap = 1.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.46 / (1.46 + 0.2396) = 0.859
Weight Cost Debt = 100% - 0.859 = 0.141
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -0.5731
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.5731 * 18.88 + 0.91 = -0.1061
WACC = (0.0174 / 0.2396) * (100% - 0.859) * (1 - 0.25) + -0.1061 + 0.859 = 5.31
Terminal Value = Discount (0.057 * (1 + -0.0542) / (5.31 - -0.0542)) = 0.3878
Company Value = ∑ (0.057 / (1 + 5.31) ^ 5) = 0.2759
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3878 + 0.2759) / 500000000 = 1.33