HKEX: 2181 - Mabpharm Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.056
CAGR EPS = 57.75%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.365 + (0.365 * 57.75% / 100) = 0.5758

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1303
Ebitda Yield = -0.006
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0106
Debt = 0.1713
Market Cap = 3.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.05 / (3.05 + 0.1713) = 0.9468
Weight Cost Debt = 100% - 0.9468 = 0.0532
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = -0.4822
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -0.4822 * 18.88 + 0.91 = -0.0799
WACC = (0.0106 / 0.1713) * (100% - 0.9468) * (1 - 0.25) + -0.0799 + 0.9468 = 4.52
Terminal Value = Discount (-0.1303 * (1 + -0.006) / (4.52 - -0.006)) = -2.03
Company Value = ∑ (-0.1303 / (1 + 4.52) ^ 5) = -0.579
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.03 + -0.579) / 4124080000 = -0.6317

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0716
FCF Yield = 0.1326
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0106
Debt = 0.1713
Market Cap = 3.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.05 / (3.05 + 0.1713) = 0.9468
Weight Cost Debt = 100% - 0.9468 = 0.0532
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = -0.4822
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -0.4822 * 18.88 + 0.91 = -0.0799
WACC = (0.0106 / 0.1713) * (100% - 0.9468) * (1 - 0.25) + -0.0799 + 0.9468 = 4.52
Terminal Value = Discount (0.0716 * (1 + 0.1326) / (4.52 - 0.1326)) = 0.7433
Company Value = ∑ (0.0716 / (1 + 4.52) ^ 5) = 0.2459
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7433 + 0.2459) / 4124080000 = 0.2399