HKEX: 2078 - PanAsialum Holdings Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.0235
CAGR EPS = 15.36%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.11 + (0.11 * 15.36% / 100) = 0.1269

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0815
Ebitda Yield = 0.134
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0131
Debt = 0.4
Market Cap = 0.1116
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1116 / (0.1116 + 0.4) = 0.2181
Weight Cost Debt = 100% - 0.2181 = 0.7819
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = -2.11
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -2.11 * 18.88 + 0.91 = -0.3876
WACC = (0.0131 / 0.4) * (100% - 0.2181) * (1 - 0.25) + -0.3876 + 0.2181 = 2.36
Terminal Value = Discount (0.0815 * (1 + 0.134) / (2.36 - 0.134)) = 0.7444
Company Value = ∑ (0.0815 / (1 + 2.36) ^ 5) = 0.2985
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7444 + 0.2985) / 1200000000 = 0.8691

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4287
FCF Yield = 0.154
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0131
Debt = 0.4
Market Cap = 0.1116
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1116 / (0.1116 + 0.4) = 0.2181
Weight Cost Debt = 100% - 0.2181 = 0.7819
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = -2.11
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -2.11 * 18.88 + 0.91 = -0.3876
WACC = (0.0131 / 0.4) * (100% - 0.2181) * (1 - 0.25) + -0.3876 + 0.2181 = 2.36
Terminal Value = Discount (0.4287 * (1 + 0.154) / (2.36 - 0.154)) = 3.38
Company Value = ∑ (0.4287 / (1 + 2.36) ^ 5) = 1.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.38 + 1.52) / 1200000000 = 4.08