HKEX: 2066 - Shengjing Bank Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.0833
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.97 + (0.97 * 8.66% / 100) = 1.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.64
Ebitda Yield = -0.1439
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 29.54
Debt = 150.95
Market Cap = 52.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 52.78 / (52.78 + 150.95) = 0.2591
Weight Cost Debt = 100% - 0.2591 = 0.7409
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 3.61
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 3.61 * 18.88 + 0.91 = 0.6931
WACC = (29.54 / 150.95) * (100% - 0.2591) * (1 - 0.25) + 0.6931 + 0.2591 = 14.82
Terminal Value = Discount (3.64 * (1 + -0.1439) / (14.82 - -0.1439)) = 5.35
Company Value = ∑ (3.64 / (1 + 14.82) ^ 5) = 17.87
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.35 + 17.87) / 8796680000 = 2.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0739
FCF Yield = -1.39
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 29.54
Debt = 150.95
Market Cap = 52.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 52.78 / (52.78 + 150.95) = 0.2591
Weight Cost Debt = 100% - 0.2591 = 0.7409
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 3.61
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 3.61 * 18.88 + 0.91 = 0.6931
WACC = (29.54 / 150.95) * (100% - 0.2591) * (1 - 0.25) + 0.6931 + 0.2591 = 14.82
Terminal Value = Discount (0.0739 * (1 + -1.39) / (14.82 - -1.39)) = -0.0094
Company Value = ∑ (0.0739 / (1 + 14.82) ^ 5) = 2.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0094 + 2.07) / 8796680000 = 0.2338