HKEX: 1968 - Hingtex Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0591
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1195 + (0.1195 * 8.66% / 100) = 0.1298

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0039
Ebitda Yield = -1.67
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.0404
Market Cap = 0.1434
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1434 / (0.1434 + 0.0404) = 0.7802
Weight Cost Debt = 100% - 0.7802 = 0.2198
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -1.29
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.29 * 18.88 + 0.91 = -0.2411
WACC = (0.002 / 0.0404) * (100% - 0.7802) * (1 - 0.25) + -0.2411 + 0.7802 = 3.48
Terminal Value = Discount (0.0039 * (1 + -1.67) / (3.48 - -1.67)) = -0.0013
Company Value = ∑ (0.0039 / (1 + 3.48) ^ 5) = 0.0128
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0013 + 0.0128) / 640000000 = 0.018

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000661
FCF Yield = -1.52
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.0404
Market Cap = 0.1434
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1434 / (0.1434 + 0.0404) = 0.7802
Weight Cost Debt = 100% - 0.7802 = 0.2198
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -1.29
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.29 * 18.88 + 0.91 = -0.2411
WACC = (0.002 / 0.0404) * (100% - 0.7802) * (1 - 0.25) + -0.2411 + 0.7802 = 3.48
Terminal Value = Discount (0.000661 * (1 + -1.52) / (3.48 - -1.52)) = -0.000186
Company Value = ∑ (0.000661 / (1 + 3.48) ^ 5) = 0.006
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000186 + 0.006) / 640000000 = 0.0091