HKEX: 1741 - Ri Ying Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0022
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.394 + (0.394 * 8.66% / 100) = 0.4281

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2085
Ebitda Yield = -2.1
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0019
Debt = 0.0565
Market Cap = 0.968
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.968 / (0.968 + 0.0565) = 0.9449
Weight Cost Debt = 100% - 0.9449 = 0.0551
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 0.1764
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.1764 * 18.88 + 0.91 = 0.0444
WACC = (0.0019 / 0.0565) * (100% - 0.9449) * (1 - 0.25) + 0.0444 + 0.9449 = 2.49
Terminal Value = Discount (0.2085 * (1 + -2.1) / (2.49 - -2.1)) = -0.0954
Company Value = ∑ (0.2085 / (1 + 2.49) ^ 5) = 0.1628
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0954 + 0.1628) / 800000000 = 0.0842

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0874
FCF Yield = 0.1602
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0019
Debt = 0.0565
Market Cap = 0.968
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.968 / (0.968 + 0.0565) = 0.9449
Weight Cost Debt = 100% - 0.9449 = 0.0551
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 0.1764
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.1764 * 18.88 + 0.91 = 0.0444
WACC = (0.0019 / 0.0565) * (100% - 0.9449) * (1 - 0.25) + 0.0444 + 0.9449 = 2.49
Terminal Value = Discount (-0.0874 * (1 + 0.1602) / (2.49 - 0.1602)) = -0.6623
Company Value = ∑ (-0.0874 / (1 + 2.49) ^ 5) = -0.3061
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6623 + -0.3061) / 800000000 = -1.21