HKEX: 1563 - Alliance International Education Leasing Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.236
CAGR EPS = 137.85%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.715 + (0.715 * 137.85% / 100) = 1.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8488
Ebitda Yield = 0.1814
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.073
Debt = 0.4672
Market Cap = 8.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.3 / (8.3 + 0.4672) = 0.9467
Weight Cost Debt = 100% - 0.9467 = 0.0533
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = -1.54
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -1.54 * 18.88 + 0.91 = -0.2788
WACC = (0.073 / 0.4672) * (100% - 0.9467) * (1 - 0.25) + -0.2788 + 0.9467 = 11.34
Terminal Value = Discount (0.8488 * (1 + 0.1814) / (11.34 - 0.1814)) = 8.62
Company Value = ∑ (0.8488 / (1 + 11.34) ^ 5) = 2.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.62 + 2.21) / 1690910000 = 6.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2476
FCF Yield = -0.1233
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.073
Debt = 0.4672
Market Cap = 8.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.3 / (8.3 + 0.4672) = 0.9467
Weight Cost Debt = 100% - 0.9467 = 0.0533
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = -1.54
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -1.54 * 18.88 + 0.91 = -0.2788
WACC = (0.073 / 0.4672) * (100% - 0.9467) * (1 - 0.25) + -0.2788 + 0.9467 = 11.34
Terminal Value = Discount (0.2476 * (1 + -0.1233) / (11.34 - -0.1233)) = 0.5361
Company Value = ∑ (0.2476 / (1 + 11.34) ^ 5) = 1.23
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5361 + 1.23) / 1690910000 = 1.05