HKEX: 1442 - Infinity Logistics and Transport Ventures Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.0165
CAGR EPS = 10.25%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0165 * (1 + 10.25%) / (0.0433 * 2) = 0.2101

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.094
Ebitda Yield = 0.1017
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0227
Debt = 0.2035
Market Cap = 2.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.11 / (2.11 + 0.2035) = 0.912
Weight Cost Debt = 100% - 0.912 = 0.088
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = 2.33
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 2.33 * 18.88 + 0.91 = 0.4422
WACC = (0.0227 / 0.2035) * (100% - 0.912) * (1 - 0.25) + 0.4422 + 0.912 = 8.69
Terminal Value = Discount (0.094 * (1 + 0.1017) / (8.69 - 0.1017)) = 4.63
Company Value = ∑ (0.094 / (1 + 8.69) ^ 5) = 0.3015
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.63 + 0.3015) / 2064000000 = 2.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0367
FCF Yield = 0.3049
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0227
Debt = 0.2035
Market Cap = 2.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.11 / (2.11 + 0.2035) = 0.912
Weight Cost Debt = 100% - 0.912 = 0.088
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = 2.33
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 2.33 * 18.88 + 0.91 = 0.4422
WACC = (0.0227 / 0.2035) * (100% - 0.912) * (1 - 0.25) + 0.4422 + 0.912 = 8.69
Terminal Value = Discount (0.0367 * (1 + 0.3049) / (8.69 - 0.3049)) = 0.1448
Company Value = ∑ (0.0367 / (1 + 8.69) ^ 5) = 0.0867
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1448 + 0.0867) / 2064000000 = 0.1122