HKEX: 1406 - Clarity Medical Group Holding Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.1435
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.485 + (0.485 * 8.66% / 100) = 0.527

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0097
Ebitda Yield = -0.1628
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.0473
Market Cap = 0.4753
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4753 / (0.4753 + 0.0473) = 0.9095
Weight Cost Debt = 100% - 0.9095 = 0.0905
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = 0.0789
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.0789 * 18.88 + 0.91 = 0.017
WACC = (0.002 / 0.0473) * (100% - 0.9095) * (1 - 0.25) + 0.017 + 0.9095 = 3.2
Terminal Value = Discount (0.0097 * (1 + -0.1628) / (3.2 - -0.1628)) = 0.0355
Company Value = ∑ (0.0097 / (1 + 3.2) ^ 5) = 0.0656
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0355 + 0.0656) / 528130000 = 0.1914

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0057
FCF Yield = -1.65
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.0473
Market Cap = 0.4753
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4753 / (0.4753 + 0.0473) = 0.9095
Weight Cost Debt = 100% - 0.9095 = 0.0905
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = 0.0789
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.0789 * 18.88 + 0.91 = 0.017
WACC = (0.002 / 0.0473) * (100% - 0.9095) * (1 - 0.25) + 0.017 + 0.9095 = 3.2
Terminal Value = Discount (0.0057 * (1 + -1.65) / (3.2 - -1.65)) = -0.0019
Company Value = ∑ (0.0057 / (1 + 3.2) ^ 5) = 0.0206
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0019 + 0.0206) / 528130000 = 0.0355