HKEX: 1208 - MMG Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.001
CAGR EPS = 14.92%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.001 * (1 + 14.92%) / (0.0433 * 2) = 0.0138

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.67
Ebitda Yield = 0.2013
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.3839
Debt = 5.55
Market Cap = 24.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.19 / (24.19 + 5.55) = 0.8134
Weight Cost Debt = 100% - 0.8134 = 0.1866
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.5
β = -0.221
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.221 * 18.88 + 0.91 = -0.0276
WACC = (0.3839 / 5.55) * (100% - 0.8134) * (1 - 0.25) + -0.0276 + 0.8134 = 5.12
Terminal Value = Discount (3.67 * (1 + 0.2013) / (5.12 - 0.2013)) = 22.9
Company Value = ∑ (3.67 / (1 + 5.12) ^ 5) = 11.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.9 + 11.15) / 8656050000 = 3.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.53
FCF Yield = 0.077
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.3839
Debt = 5.55
Market Cap = 24.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.19 / (24.19 + 5.55) = 0.8134
Weight Cost Debt = 100% - 0.8134 = 0.1866
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.5
β = -0.221
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.221 * 18.88 + 0.91 = -0.0276
WACC = (0.3839 / 5.55) * (100% - 0.8134) * (1 - 0.25) + -0.0276 + 0.8134 = 5.12
Terminal Value = Discount (1.53 * (1 + 0.077) / (5.12 - 0.077)) = 49.95
Company Value = ∑ (1.53 / (1 + 5.12) ^ 5) = 5.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (49.95 + 5.7) / 8656050000 = 6.43