HKEX: 1145 - Courage Investment Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.000465
CAGR EPS = -210.14%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -210.14% / 100) = 0.0059

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.9E-5
Ebitda Yield = -0.3225
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 2.4E-5
Debt = 0.0029
Market Cap = 0.0645
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0645 / (0.0645 + 0.0029) = 0.957
Weight Cost Debt = 100% - 0.957 = 0.043
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = -4.61
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -4.61 * 18.88 + 0.91 = -0.8611
WACC = (2.4E-5 / 0.0029) * (100% - 0.957) * (1 - 0.25) + -0.8611 + 0.957 = -0.2093
Terminal Value = Discount (2.9E-5 * (1 + -0.3225) / (-0.2093 - -0.3225)) = 6.3E-5
Company Value = ∑ (2.9E-5 / (1 + -0.2093) ^ 5) = 0.000373
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.3E-5 + 0.000373) / 1097700000 = 0.000397

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0053
FCF Yield = 0.1524
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 2.4E-5
Debt = 0.0029
Market Cap = 0.0645
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0645 / (0.0645 + 0.0029) = 0.957
Weight Cost Debt = 100% - 0.957 = 0.043
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = -4.61
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -4.61 * 18.88 + 0.91 = -0.8611
WACC = (2.4E-5 / 0.0029) * (100% - 0.957) * (1 - 0.25) + -0.8611 + 0.957 = -0.2093
Terminal Value = Discount (0.0053 * (1 + 0.1524) / (-0.2093 - 0.1524)) = 0.0398
Company Value = ∑ (0.0053 / (1 + -0.2093) ^ 5) = 0.0204
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0398 + 0.0204) / 1097700000 = 0.0549