HKEX: 1053 - Chongqing Iron & Steel Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.1676
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.815 + (0.815 * 8.66% / 100) = 0.8856

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1877
Ebitda Yield = -0.1809
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2684
Debt = 7.31
Market Cap = 15.58
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.58 / (15.58 + 7.31) = 0.6806
Weight Cost Debt = 100% - 0.6806 = 0.3194
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = 0.0568
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.0568 * 18.88 + 0.91 = 0.0128
WACC = (0.2684 / 7.31) * (100% - 0.6806) * (1 - 0.25) + 0.0128 + 0.6806 = 2.74
Terminal Value = Discount (0.1877 * (1 + -0.1809) / (2.74 - -0.1809)) = 0.6445
Company Value = ∑ (0.1877 / (1 + 2.74) ^ 5) = 1.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.6445 + 1.36) / 8918600000 = 0.2244

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4014
FCF Yield = 0.1431
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2684
Debt = 7.31
Market Cap = 15.58
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.58 / (15.58 + 7.31) = 0.6806
Weight Cost Debt = 100% - 0.6806 = 0.3194
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = 0.0568
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.0568 * 18.88 + 0.91 = 0.0128
WACC = (0.2684 / 7.31) * (100% - 0.6806) * (1 - 0.25) + 0.0128 + 0.6806 = 2.74
Terminal Value = Discount (0.4014 * (1 + 0.1431) / (2.74 - 0.1431)) = 3.46
Company Value = ∑ (0.4014 / (1 + 2.74) ^ 5) = 1.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.46 + 1.43) / 8918600000 = 0.5491