HKEX: 1030 - Seazen Group Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.1244
CAGR EPS = -39.02%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1244 * (1 + -39.02%) / (0.0433 * 2) = 0.8763

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.17
Ebitda Yield = -0.1061
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 2.6
Debt = 80.22
Market Cap = 9.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.96 / (9.96 + 80.22) = 0.1104
Weight Cost Debt = 100% - 0.1104 = 0.8896
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 2.53
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 2.53 * 18.88 + 0.91 = 0.4896
WACC = (2.6 / 80.22) * (100% - 0.1104) * (1 - 0.25) + 0.4896 + 0.1104 = 2.49
Terminal Value = Discount (5.17 * (1 + -0.1061) / (2.49 - -0.1061)) = 31.2
Company Value = ∑ (5.17 / (1 + 2.49) ^ 5) = 30.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (31.2 + 30.6) / 7065740000 = 8.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.36
FCF Yield = -0.2496
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 2.6
Debt = 80.22
Market Cap = 9.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.96 / (9.96 + 80.22) = 0.1104
Weight Cost Debt = 100% - 0.1104 = 0.8896
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 2.53
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 2.53 * 18.88 + 0.91 = 0.4896
WACC = (2.6 / 80.22) * (100% - 0.1104) * (1 - 0.25) + 0.4896 + 0.1104 = 2.49
Terminal Value = Discount (1.36 * (1 + -0.2496) / (2.49 - -0.2496)) = 3.29
Company Value = ∑ (1.36 / (1 + 2.49) ^ 5) = 12.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.29 + 12.34) / 7065740000 = 2.21