HKEX: 0880 - SJM Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.283
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.32 + (2.32 * 8.66% / 100) = 2.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8039
Ebitda Yield = -0.1372
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.93
Debt = 32.77
Market Cap = 24.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.5 / (24.5 + 32.77) = 0.4278
Weight Cost Debt = 100% - 0.4278 = 0.5722
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = 1.81
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.81 * 18.88 + 0.91 = 0.3525
WACC = (1.93 / 32.77) * (100% - 0.4278) * (1 - 0.25) + 0.3525 + 0.4278 = 4.55
Terminal Value = Discount (0.8039 * (1 + -0.1372) / (4.55 - -0.1372)) = 3.04
Company Value = ∑ (0.8039 / (1 + 4.55) ^ 5) = 4.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.04 + 4.9) / 7101810000 = 1.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8621
FCF Yield = 0.1432
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.93
Debt = 32.77
Market Cap = 24.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.5 / (24.5 + 32.77) = 0.4278
Weight Cost Debt = 100% - 0.4278 = 0.5722
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = 1.81
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.81 * 18.88 + 0.91 = 0.3525
WACC = (1.93 / 32.77) * (100% - 0.4278) * (1 - 0.25) + 0.3525 + 0.4278 = 4.55
Terminal Value = Discount (0.8621 * (1 + 0.1432) / (4.55 - 0.1432)) = 8.07
Company Value = ∑ (0.8621 / (1 + 4.55) ^ 5) = 2.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.07 + 2.91) / 7101810000 = 1.55