HKEX: 0784 - Ling Yui Holdings Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.000819
CAGR EPS = 17.86%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.000819 * (1 + 17.86%) / (0.0433 * 2) = 0.0111

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0591
Ebitda Yield = 0.1378
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0222
Market Cap = 0.1016
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1016 / (0.1016 + 0.0222) = 0.8209
Weight Cost Debt = 100% - 0.8209 = 0.1791
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = 3.35
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 3.35 * 18.88 + 0.91 = 0.6425
WACC = (0.0018 / 0.0222) * (100% - 0.8209) * (1 - 0.25) + 0.6425 + 0.8209 = 6.43
Terminal Value = Discount (-0.0591 * (1 + 0.1378) / (6.43 - 0.1378)) = -0.67
Company Value = ∑ (-0.0591 / (1 + 6.43) ^ 5) = -0.1902
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.67 + -0.1902) / 800000000 = -1.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0942
FCF Yield = 0.2623
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0222
Market Cap = 0.1016
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1016 / (0.1016 + 0.0222) = 0.8209
Weight Cost Debt = 100% - 0.8209 = 0.1791
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = 3.35
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 3.35 * 18.88 + 0.91 = 0.6425
WACC = (0.0018 / 0.0222) * (100% - 0.8209) * (1 - 0.25) + 0.6425 + 0.8209 = 6.43
Terminal Value = Discount (0.0942 * (1 + 0.2623) / (6.43 - 0.2623)) = 0.4396
Company Value = ∑ (0.0942 / (1 + 6.43) ^ 5) = 0.2524
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4396 + 0.2524) / 800000000 = 0.865