HKEX: 0754 - Hopson Development Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.7705
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.46 + (3.46 * 8.66% / 100) = 3.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.66
Ebitda Yield = -0.02
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.9338
Debt = 100.1
Market Cap = 17.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.27 / (17.27 + 100.1) = 0.1471
Weight Cost Debt = 100% - 0.1471 = 0.8529
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -0.1799
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.1799 * 18.88 + 0.91 = -0.0319
WACC = (0.9338 / 100.1) * (100% - 0.1471) * (1 - 0.25) + -0.0319 + 0.1471 = 0.6939
Terminal Value = Discount (5.66 * (1 + -0.02) / (0.6939 - -0.02)) = 199.12
Company Value = ∑ (5.66 / (1 + 0.6939) ^ 5) = 28.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (199.12 + 28.91) / 3792540000 = 60.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 32.42
FCF Yield = 0.2662
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.9338
Debt = 100.1
Market Cap = 17.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.27 / (17.27 + 100.1) = 0.1471
Weight Cost Debt = 100% - 0.1471 = 0.8529
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -0.1799
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.1799 * 18.88 + 0.91 = -0.0319
WACC = (0.9338 / 100.1) * (100% - 0.1471) * (1 - 0.25) + -0.0319 + 0.1471 = 0.6939
Terminal Value = Discount (32.42 * (1 + 0.2662) / (0.6939 - 0.2662)) = 152.97
Company Value = ∑ (32.42 / (1 + 0.6939) ^ 5) = 104.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (152.97 + 104.31) / 3792540000 = 67.84