HKEX: 0554 - Hans Energy Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0089
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2115 + (0.2115 * 8.66% / 100) = 0.2298

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1133
Ebitda Yield = 0.1835
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0317
Debt = 0.6172
Market Cap = 0.8111
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8111 / (0.8111 + 0.6172) = 0.5679
Weight Cost Debt = 100% - 0.5679 = 0.4321
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = 0.0511
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.0511 * 18.88 + 0.91 = 0.0117
WACC = (0.0317 / 0.6172) * (100% - 0.5679) * (1 - 0.25) + 0.0117 + 0.5679 = 3.84
Terminal Value = Discount (0.1133 * (1 + 0.1835) / (3.84 - 0.1835)) = 0.7658
Company Value = ∑ (0.1133 / (1 + 3.84) ^ 5) = 0.3676
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7658 + 0.3676) / 3956640000 = 0.2864

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3414
FCF Yield = 0.1779
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0317
Debt = 0.6172
Market Cap = 0.8111
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8111 / (0.8111 + 0.6172) = 0.5679
Weight Cost Debt = 100% - 0.5679 = 0.4321
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = 0.0511
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.0511 * 18.88 + 0.91 = 0.0117
WACC = (0.0317 / 0.6172) * (100% - 0.5679) * (1 - 0.25) + 0.0117 + 0.5679 = 3.84
Terminal Value = Discount (0.3414 * (1 + 0.1779) / (3.84 - 0.1779)) = 2.39
Company Value = ∑ (0.3414 / (1 + 3.84) ^ 5) = 1.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.39 + 1.12) / 3956640000 = 0.8857