HKEX: 0410 - SOHO China Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0346
CAGR EPS = -177.98%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -177.98% / 100) = 0.3115

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5466
Ebitda Yield = -0.0868
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.7775
Debt = 16.18
Market Cap = 6.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.19 / (6.19 + 16.18) = 0.2767
Weight Cost Debt = 100% - 0.2767 = 0.7233
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.5
β = -0.1779
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1779 * 18.88 + 0.91 = -0.0195
WACC = (0.7775 / 16.18) * (100% - 0.2767) * (1 - 0.25) + -0.0195 + 0.2767 = 3.59
Terminal Value = Discount (0.5466 * (1 + -0.0868) / (3.59 - -0.0868)) = 3.41
Company Value = ∑ (0.5466 / (1 + 3.59) ^ 5) = 3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.41 + 3) / 5199520000 = 1.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6605
FCF Yield = 0.0068
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.7775
Debt = 16.18
Market Cap = 6.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.19 / (6.19 + 16.18) = 0.2767
Weight Cost Debt = 100% - 0.2767 = 0.7233
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.5
β = -0.1779
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1779 * 18.88 + 0.91 = -0.0195
WACC = (0.7775 / 16.18) * (100% - 0.2767) * (1 - 0.25) + -0.0195 + 0.2767 = 3.59
Terminal Value = Discount (0.6605 * (1 + 0.0068) / (3.59 - 0.0068)) = 19.16
Company Value = ∑ (0.6605 / (1 + 3.59) ^ 5) = 2.93
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (19.16 + 2.93) / 5199520000 = 4.25