BSE: HDFCBANK - HDFC Bank Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 84.33
CAGR EPS = 11.29%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 84.33 * (1 + 11.29%) / (0.0433 * 2) = 1083.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6582.41
Ebitda Yield = 0.2099
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1541.39
Debt = 3655.38
Market Cap = 12040
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12040 / (12040 + 3655.38) = 0.7671
Weight Cost Debt = 100% - 0.7671 = 0.2329
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 0.1373
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.1373 * 5.94 + 0 = 0.0371
WACC = (1541.39 / 3655.38) * (100% - 0.7671) * (1 - 0.21) + 0.0371 + 0.7671 = 33.09
Terminal Value = Discount (6582.41 * (1 + 0.2099) / (33.09 - 0.2099)) = 15775.4
Company Value = ∑ (6582.41 / (1 + 33.09) ^ 5) = 9624.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15775.4 + 9624.53) / 7596900000 = 3343.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 143.9
FCF Yield = -0.0054
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1541.39
Debt = 3655.38
Market Cap = 12040
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12040 / (12040 + 3655.38) = 0.7671
Weight Cost Debt = 100% - 0.7671 = 0.2329
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 0.1373
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.1373 * 5.94 + 0 = 0.0371
WACC = (1541.39 / 3655.38) * (100% - 0.7671) * (1 - 0.21) + 0.0371 + 0.7671 = 33.09
Terminal Value = Discount (143.9 * (1 + -0.0054) / (33.09 - -0.0054)) = 101.97
Company Value = ∑ (143.9 / (1 + 33.09) ^ 5) = 335.35
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (101.97 + 335.35) / 7596900000 = 57.56