Analyse des Unternehmens Softline
1. Wieder aufnehmen
Profis
- Preis ({Preis} {Währung}) Weniger fairer Preis (145.43 {Currency})
Nachteile
- Dividenden (0%) weniger als der Durchschnitt im Sektor ({div_yld_sector}%).
- Die Rentabilität der Aktion im vergangenen Jahr ({Share_365}%) ist niedriger als der Durchschnitt im Sektor ({Share_365_sector}%).
- Das aktuelle Schuldenniveau {schuld_equity}% stieg über 5 Jahre c {schuld_equity_5}%.
- Die derzeitige Effizienz des Unternehmens (roe = 17.6%) ist niedriger als der Durchschnitt im Sektor (roe = 20.49%)
Ähnliche Unternehmen
2. Aktionspreis und Effizienz
2.1. Aktionspreis
2.3. Markteffizienz
| Softline | Ритейл | Index | |
|---|---|---|---|
| 7 Tage | -0.2% | 5.2% | 2.6% |
| 90 Tage | -24.7% | -10.1% | -6.6% |
| 1 Jahr | -26.3% | 0.9% | 5.7% |
SOFL vs Sektor: {Titel} signifikant hinter dem Sektor "{Sektor}" auf {Share_diff}% im vergangenen Jahr.
SOFL vs Markt: {Titel} blieb im letzten Jahr erheblich hinter dem Markt nach {Share_diff}% zurück.
Stabiler Preis: SOFL не яв Studi ет значительно болeicht отклонения в пределах +/- 5% неделю.
Langzeitintervall: {Code} mit einer wöchentlichen Volatilität in {Volatilität}% im vergangenen Jahr.
3. Wiederaufnahme des Berichts
4. KI-Analyse eines Unternehmens
4.1. KI-Analyse von Aktienaussichten
🔹 Кратко о компании
Softline — международная IT-компания, работающая в сфере дистрибуции программного обеспечения, облачных решений, кибербезопасности, ИТ-консалтинга и цифровой трансформации. Операции охватывают более 70 стран, включая Россию, СНГ, Ближний Восток, Африку, Азию и Латинскую Америку.
🔍 Основные факторы инвестиционного потенциала
✅ Позитивные факторы
1. Рост цифровизации в развивающихся рынках
- Softline активно развивается в регионах с высоким потенциалом роста (Африка, Южная Азия, Латинская Америка).
- Спрос на ИТ-инфраструктуру, облачные сервисы и кибербезопасность растёт.
2. Диверсификация бизнеса
- Компания не только дистрибьютор, но и предоставляет услуги: консалтинг, интеграция, управление ИТ-проектами.
- Развитие облачного направления (Softline Cloud) — высокомаржинальный сегмент.
3. Рост выручки и прибыли
- По итогам 2023 года:
- Выручка: ~$2,5 млрд (рост ~20% г/г).
- EBITDA: $126 млн (рост ~50% г/г).
- Чистая прибыль: $68 млн.
- Улучшение маржинальности за счёт перехода на услуги и облачные модели.
4. Сильная позиция в России и СНГ
- В условиях импортозамещения и локализации ПО Softline выступает ключевым партнёром для западных и китайских вендоров.
- Работает с Microsoft, Oracle, SAP, Huawei, Alibaba Cloud и др.
5. Активное M&A
- Softline продолжает приобретать локальные IT-компании, расширяя присутствие и экспертизу.
6. Возвращение на российский рынок капитала
- После отмены GDR на Лондонской бирже компания сосредоточилась на Московской бирже.
- Возможность привлечения инвестиций через российские инструменты.
⚠️ Риски и вызовы
1. Геополитическая неопределённость
- Санкции, ограничения на экспорт ПО, волатильность валют.
- Зависимость от поставок западного ПО (хотя диверсификация в сторону китайских и локальных решений снижает риски).
2. Валютные риски
- Деятельность ведётся в долларах, евро, рублях и других валютах. Колебания курсов могут влиять на прибыль.
3. Конкуренция
- На рынке есть сильные игроки (например, R-Style, Ланит, МАКРОС в РФ, а также международные дистрибьюторы).
4. Ограничения доступа к западным технологиям
- Некоторые продукты (например, NVIDIA, Adobe) могут быть недоступны, что влияет на дистрибуцию.
5. Оценка акций
- На конец 2023 — начало 2024 P/E ~10–12, что ниже среднего по ИТ-сектору, но отражает риски.
📈 Финансовые показатели (2023)
| Показатель | Значение (2023) | |
|---|---|---|
| Выручка | ~$2,5 млрд | |
| EBITDA | $126 млн | |
| Чистая прибыль | $68 млн | |
| Рентабельность EBITDA | ~5% | |
| Рост выручки г/г | +20% | |
| P/E (на основе 2023) | ~10–12 |
📊 Оценка инвестиционного потенциала
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Рост выручки и прибыли | ✅ Высокий | |
| Географическая экспансия | ✅ Активная | |
| Стратегия диверсификации | ✅ Успешная | |
| Риски (геополитика, санкции) | ⚠️ Высокие | |
| Оценка (valuation) | ✅ Привлекательная (низкое P/E) | |
| Дивидендная политика | ❌ Нестабильная (редкие выплаты) |
💡 Вывод: стоит ли инвестировать?
✅ Да, если:
- Вы готовы к среднесрочным/долгосрочным вложениям (3–5 лет).
- Принимаете геополитические риски.
- Верите в рост IT-рынка в развивающихся странах.
- Ищете недооценённую IT-компанию с международным присутствием.
❌ Нет, если:
- Вы избегаете высокой волатильности и санкционных рисков.
- Ожидаете стабильные дивиденды.
- Не готовы к возможным ограничениям на торги (например, из-за санкций или приостановки листинга).
🔮 Перспективы на 2024–2025
- Прогнозируется рост выручки на 15–25% в год.
- Развитие облачных и кибербезопасных сервисов — ключевой драйвер прибыли.
- Возможен рост капитализации при улучшении макроусловий и стабилизации отношений с западными вендорами.
📌 Рекомендация (на основе анализа на май 2024)
4.2. KI-Risikoanalyse bei Aktien
🔴 1. Геополитические и санкционные риски
- Санкции и ограничения: Softline — международная IT-компания с присутствием в более чем 50 странах, включая Россию, страны СНГ, Ближний Восток, Африку, Азию. Из-за санкций против России и связанных с ней юридических лиц, компания оказалась в центре внимания западных регуляторов.
- В 2022–2023 годах Softline была внесена в санкционные списки США и Великобритании за якобы содействие обходу санкций и поставки западных технологий в Россию.
- В результате компания удалена с Лондонской фондовой биржи, что привело к резкому падению ликвидности и доверия инвесторов.
🔴 2. Юридические и репутационные риски
- Компания оспаривает санкции, но судебные разбирательства могут затянуться.
- Повреждение репутации среди западных клиентов и партнёров.
- Возможность расследований со стороны правоохранительных органов в разных странах.
🟠 3. Финансовые риски
- Несмотря на санкции, Softline продолжает публиковать отчётность. По итогам 2023 года компания сообщала о росте выручки, но:
- Сложности с доступом к международным финансовым рынкам.
- Рост стоимости заимствований.
- Валютные риски (работа в разных валютах, включая рубль, доллар, евро).
- Возможность переоценки активов и резервов.
🟠 4. Рыночные и ликвидные риски
- Акции Softline торгуются на Московской бирже, но:
- Низкая ликвидность по сравнению с западными площадками.
- Ограниченный доступ для иностранных инвесторов.
- Волатильность курса акций из-за новостей и общего состояния российского рынка.
🟢 5. Потенциальные возможности (взвешенный взгляд)
Несмотря на риски, некоторые инвесторы видят в Softline потенциал:
- Компания активно развивает бизнес в Азии, Африке, на Ближнем Востоке.
- Рост спроса на IT-инфраструктуру в "дружественных" странах.
- Диверсификация поставок и продуктов (облачные решения, кибербезопасность, ИИ).
- Сохранение операционной деятельности и прибыльности на фоне кризиса.
📌 Вывод: Высокий уровень риска
Инвестиции в Softline на текущий момент следует рассматривать как высокорисковые, особенно для:
- Иностранных инвесторов (из-за санкций и ограничений).
- Консервативных портфелей.
- Инвесторов, чувствительных к репутационным и юридическим рискам.
✅ Рекомендации:
1. Тщательно изучите последние отчёты компании (на сайте [softline.com](https://www.softline.com)).
2. Оцените юридические последствия владения акциями (особенно если вы резидент США, ЕС или Великобритании).
3. Учитывайте альтернативы в секторе IT и дистрибуции технологий.
4. Диверсифицируйте риски — не вкладывайте значительную часть капитала в одну такую бумагу.
5. Grundlegende Analyse
5.1. Aktionspreis und Preisprognose
Unter dem fairen Preis: Der aktuelle Preis ({Preis} {Währung}) ist niedriger als fair (145.43 ₽).
Preis Signifikant Unten ist fair: Der aktuelle Preis ({Preis} {Währung}) ist niedriger als fair zu {UNDRECTION_PRICE}%.
5.2. P/E
P/E vs Sektor: Der P/E -Unternehmensanzeige ({P_E}) ist niedriger als der des Sektors als Ganzes ({P_E_Sector}).
P/E vs Markt: Der P/E -Unternehmensanzeige (-550.5) ist niedriger als der des gesamten Marktes ({P_E_Market}).
5.3. P/BV
P/BV vs Sektor: Die Firma P/BV -Anzeige ({P_BV}) ist höher als die des gesamten Sektors ({P_BV_SECTOR}).
P/BV vs Markt: Die Firma P/BV -Anzeige ({P_BV}) ist niedriger als der des gesamten Marktes ({P_BV_MARKET}).
5.5. P/S
P/S vs Sektor: Der P/S Company Indicator (0.25) ist niedriger als der des Sektors als Ganzes ({P_S_SECTOR}).
P/S vs Markt: Der P/S Company Indicator (0.25) ist niedriger als der des gesamten Marktes ({P_S_MARKET}).
5.5.1 P/S Ähnliche Unternehmen
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Sektor: Der EV/EBITDA -Indikator des Unternehmens (6.55) ist höher als der des Sektors als Ganzes (4.98).
EV/Ebitda vs Markt: Der EV/EBITDA -Indikator des Unternehmens (6.55) ist höher als der des gesamten Marktes (1.46).
6. Rentabilität
6.1. Noch und Einnahmen
6.2. Einkommen der Aktion - EPS
6.3. Vergangene Rentabilität Net Income
Der Trend der Rentabilität: Negativ und in den letzten 5 Jahren ist auf {Share_net_income_5_per_year}%gefallen.
Rentabilität verlangsamen: Die Rentabilität für das letzte Jahr ({Share_net_income_1}%) ist niedriger als die durchschnittliche Rentabilität für 5 Jahre ({Share_net_income_5_per_year}%).
Rentabilität vs Sektor: Die Rentabilität für das letzte Jahr ({Share_net_income_1}%) unter der Rentabilität im Sektor ({Share_net_income_1_sector}%).
6.4. ROE
ROE vs Sektor: Der ROE der Firma ({Roe}%) ist niedriger als der des gesamten Sektors (20.49%).
ROE vs Markt: Der ROE des Unternehmens ({Roe}%) ist niedriger als der des gesamten Marktes (164.02%).
6.6. ROA
ROA vs Sektor: Die ROA der Firma ({Roa}%) ist niedriger als der des gesamten Sektors ({Roa_sector}%).
ROA vs Markt: Die ROA des Unternehmens ({Roa}%) ist niedriger als der des gesamten Marktes ({Roa_market}%).
6.6. ROIC
ROIC vs Sektor: Die ROIC -Firma ({ROIC}%) ist niedriger als die des gesamten Sektors (8.51%).
ROIC vs Markt: Die ROIC -Firma ({ROIC}%) ist niedriger als die des gesamten Marktes (16.68%).
7. Finanzen
7.1. Vermögen und Pflicht
Schuldenniveau: ({schuld_equity}%) In Bezug auf Vermögenswerte ziemlich niedrig.
Zunahme der Schulden: Über 5 Jahre stieg die Schulden mit {schuld_equity_5}% zu {Def_Equity}%.
Überschüssige Schulden: Die Schulden werden nicht auf Kosten des Nettogewinns gedeckt, dem Prozentsatz {schulden_income}%.
7.2. Gewinnwachstum und Aktienkurse
8. Dividenden
8.1. Dividendenrentabilität gegen Markt
Niedrige göttliche Rentabilität: Die Dividendenrendite des Unternehmens {div_yild}% unter dem Durchschnitt im Sektor '{div_ylld_sector}%.
8.2. Stabilität und Erhöhung der Zahlungen
Nicht die Stabilität von Dividenden: Die Dividendenrendite des Unternehmens {div_yild}% wird in den letzten 7 Jahren nicht stetig bezahlt, dsi = 0.5.
Schwaches Wachstum von Dividenden: Das Dividendeneinkommen des Unternehmens {div_yild}% ist schwach oder wächst in den letzten 5 Jahren nicht. Wachstum nur für {divden_value_share} Jahr.
8.3. Prozentsatz der Zahlungen
Beschichtungsdividenden: Aktuelle Zahlungen aus dem Einkommen (-1754%) sind nicht auf einem komfortablen Niveau.
Zahlen Sie das Abonnement
Weitere Funktionen und Daten zur Analyse von Unternehmen und Portfolio sind nach Abonnement verfügbar
Basierend auf Quellen: porti.ru
