Сегодня мы продолжим изучение опционных стратегий и рассмотрим «Стрэп»🔥. Данная стратегия позволяет заработать на волатильном рынке при относительно небольших затратах на построение🚀.

Для начала введём несколько важных понятий простыми словами:

✅Call опцион даёт право купить акцию по заранее определённой цене. Право, а не обязанность!
✅Put опцион даёт право продать акцию по заранее определённой цене.
✅Страйк опциона - та самая "заранее определённая цена"
✅Дата экспирация - это дата, в которую происходит реализация права покупки/продажи, заложенное в опцион

Чтобы сконструировать "Стрэп", нам необходимо купить ближний put и 2 ближних call опциона. Данная стратегия похожа на купленный стрэдл (разбирали ранее) и позволяет заработать на любом сильном движении цены. Однако, прибыль при росте базового актива будет существенно больше, чем при падении.

💫 Рассмотрим пример применения стратегии на опционах #SBER . Текущая цена базового актива – 269.4 руб. В качестве даты экспирации возьмем 2 октября.

Чтобы получить «Стрэп», нам необходимо купить 2 call опциона со страйком 270 (за это мы заплатим 6.6×2=13.2 руб.) и put со страйком 270 (за это мы заплатим 5.7 руб.)🤓.

Таким образом, мы потратили на конструирование стратегии 18.9 руб. Это наш максимальный убыток😎. Максимальная прибыль ничем не ограниченна. Точка безубытка будет дрстигнута, если цена базового актива вырастет до 279.45 руб. или упадет до 251.1 руб. 🤑. График зависимости прибыли стратегии от цены базового актива представлен ниже.

🟢 Основным плюсом данной стратегии является возможность относительно недорого (дешевле, чем при покупке базового актива) сыграть на волатильности рынка. Кроме того, данная стратегия позволяет нам учесть наши ожидания относительно направления волатильности (через покупку 2 call и 1 put, как в примере, или 2 put и 1 call)

🟢 Плюсом стратегии также является ограниченность максимального убытка при неограниченной потенциальной прибыли.

🔴 Данная стратегия вряд ли покажет хороший результат на боковом рынке.

🔴Данная стратегия является весьма недёшевой (относительно прочих стратегий для волатильного рынка).

P.S. Наиболее ликвидные опционы, по моим наблюдениям: #SBER #GAZP #SBERP #ROSN #LKOH (иногда ещё #VKCO ).

Всем добра, дорогие друзья!

Не ИИР. Разобранный пример нужен лишь для наглядного демонстрирования принципа действия описываемой опционной стратегии. Автор не призывает совершать операции с любым из упомянутых в статье инструментов

#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика