В пятницу совет директоров #GLTR утвердил решение о делистинге GDR с площадок LSE, MOEX и SPBE и начале листинг на AIX. Что будет дальше⁉️ Стоит ли соглашаться на офер⁉️ Давайте разберемся🚀

💥Компания планирует прекратить листинг на LSE после старта торгов на AIX🙊. Делистинг с российских площадок может произойти как до, так и после начала листинга на AIX. В целом, нам это не особо интересно, так как из-за санкций на НРД мы все равно не сможем перевести свои бумаги в Казахстан и продать их там.

💥30 сентября совет акционеры компании расмотряи вопрос о выкупе российских миноритариев по цене 520 руб. за GDR. Компания готова выкупить все бумаги, учитываемые в НРД и СПБ Банке.

✅По моей оценке, цена предложения выглядят непривлекательной, учитывая потенциал компании. Кэш на балансе Glibaltrans на конец 1П24 составлял около половины текущей капитализации. Кроме того, несмотря на падение ставок аренды полувагонов, компания все ещё неплохо зарабатывает.

✅Тем не менее, на мой взгяляд, держателям GDR стоит соглашаться на выкуп. В силу текущих инфраструктурных ограничений, те, кто откажется от предложения, рискуют остаться с бумагами, по которым не смогут получать дивиденды. Также, данные GDR, вероятно, будет проблематично продать в ближайшем будущем.

✅Кроме того, после старта торгов на AIX, на мой взгляд, на рынке образуется существенный навес из за иностранных держателей и тех, кто купил бумагу вне РФ, что может оказать существенное негативное влияние на цену. Подобную ситуацию мы уже видели с #POLY .

💫Поэтому, как мне кажется, если есть желание оставаться инвестором Globaltrabs, то лучше отдать бумагу на выкуп сейчас и приобрести снова на AIX, после снятия навеса.

Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики.

#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика #дивиденды

Не ИИР