РФ рынок: что нас ждет сегодня

В пятницу индекс мосбиржи упал на 1,2% до 2899 пунктов.
Нефть опять перешла к падению и скорректировалась на 2,5% до $77,5 долларов.
Юань провел день в боковике.

На мировых рынках видим сильную раздачу, несмотря на сигнал от Пауэлла о снижении ставки на сентябрьском заседании, американская экономика начинает хворать, что вызывает резкую распродажу в акциях, сырье и криптовалюте.

Плюс возможна очередная эскалация на ближнем востоке, следующей горячей точкой может стать Ливан.

Компании:
1)Ozon: МСФО за 2кв
Сегодня компания представит МСФО отчет за 2кв 2024.
В фокусе, темпы роста и прибыльность бизнеса.
Оперативные данные показывают о некоем замедлении роста GMV у маркетплейсов, но они могут оставаться высокими.

Есть и негативные новости в виде необходимости устройства людей в штат (водителей, работы на складах), сейчас маркетплейсы могу нанимать самозанятых.  На этих работников придется платить процентов на 30% больше. В масштабах бизнеса, наверное, незначительно в пределах процента выручки, но сам по себе бизнес достаточно низкомаржинальный. 

С другой стороны, корпоративный конфликт в Вайлдебериз, может стать позитивом для Озона. Конкурент может стать просто менее эффективным и начать терять долю рынка.

2)Сургутнефтегаз: отчетность 
Компания в пятницу представила отчет по РСБУ за 1П 2024.
Заработали 169 миллиардов рублей чистой прибыли - она просела из-за укрепления рубля к концу 2 квартала до 85,7 рублей.
Почти все статьи отчета скрыли, так что прогнозировать стало немного сложнее.
Заработали 1,3 рубля дивиденда, пока есть убыток из-за укрепления валюты, жду что  к концу года курс вернется ближе к 90 и заплатят 5-6 рублей дивиденда.
Долгосрочно хороший актив, но в моменте девальвация может отложиться,  скорее на 2025.
Врочем, курс валюты волатилен, можем и под 100 доллар к концу года увидеть.

3)Санкт-Петербургская биржа: ренессанс?
Компания за 1 полугодие получила 657 миллионов рублей убытка.
В целом, сюрпризов тут нет, компания почти не зарабатывает после попадания в SDN лист.
А высокие издержки в виде персонала, аренда офиса в Сити они остаются.

Интересно, что есть листинг на СПб бирже и на Московской бирже. Акция на СПб бирже может стоить в моменте процентов на 10% дороже, всему виной наличие в Тинькофф листинга только на СПб бирже.

Последним драйвером роста котировки выступает экспериментальная торговля криптовалютой.
С одной стороны, проблема с платежами действительно есть, и переход на криптовалюту мог бы решить проблему с импортом, но с другой стороны непонятно сколько и будет ли вообще биржа на этом зарабатывать? Пока же это скорее спекулятивный разгон, имхо, заходить под это уже позднавато. Хотя отрицать дальнейший разгон, особенно при цитатах очередного депутата можно, вопрос насколько разумно.


Резюме:
Раздача продолжается, опять идем на 2900, появятся ли у покупателей силы или откроемся опять гэпом вниз как на прошлой неделе?
Следующей поддержкой выступает 2800.  Пока сентимент плохой, что в валюте (бакс по 85), что в нефти, лишь ОФЗ показывают какие-то отскоки, вопрос устойчивы ли они - учитывая что Минфину нужно занимать по 120 миллиардов в неделю.

P.S
OFAC США разрешила операции с Мосбиржей, Национальным клиринговым центром и Национальным расчетным депозитарием до 12 октября 2024г.

Раньше было до середины августа возможность выйти, сейчас будет больше на пару месяцев, это скорее негативный фактор, поскольку навес будет дольше на рынке (причем им даже не нужно продавать для этого - может срабатывать эффект самосбывающегося пророчества).

#SPBE #SNGSP #OZON