​РФ рынок: что нас ждет сегодня

В четверг индекс мосбиржи вырос на 0,5% до 2736 пунктов.
Юань упал на 0,9% до 11,1.
Нефть упала на 1,3% до $71,8.

Уиткофф едет предлагать сделку в Россию, так и сам Трамп не уверен в эффективности санкций. Будет жарко.

Компании:
1)ВТБ: параметры допэмиссии
Сумма допэмиссии составит 80-90 миллиардов рублей.
Выпустят 1,26 миллиардов акций.
Но не факт что все акции выпустят - цена допки может быть и выше 73.

Менеджмент заявляет, что дешево продавать не планирует и будет переподписка.
Физики будут тут скорее тейкером, есть якорный инвестор который и определит цену размещения, возможно именно эти ребята набрали шорт выше 100. Цену допки определят в конце сентября.

Банк стоит всего 2,5 P/E, в портфеле держу, так же планирую принять участие в допке - это один из лучших активов на снижение ставки, пока же видимо нас ждет боковик - допка будет давить.

2)Лента: на высоких оборотах
Выручка выросла на 25,3% г/г до 265,2 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 32,9% г/г до 22,2 миллиардов рублей.
Рентабельность по EBITDA составила 8,4% - это супер маржинальность для сектора.
Чистая прибыль выросла на 33% до 9,8 миллиардов рублей.

Компания сильно отчиталась, продолжают расти за счет активных M&A (купили SPAR в Челябинске за 12 прибылей, но умеют повышать эффективность и выжимать лучшую маржинальность), при этом обладает одной из самых низких оценок в секторе в 3,2 EV/EBITDA в моменте, в мультипликаторах 2025 оценка интереснее. Хороший растущий бизнес по низким мультипликаторам.

3)Россети волга: вот где иксы!
Компания представила РСБУ отчет за 2кв 2025 и он поражает.
Выручка выросла на 53,8% г/г до 27,7 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 90% г/г до 4 миллиардов рублей.
Чистая прибыль выросла до 1,48 миллиардов рублей.

Компания после ралли все равно стоит 2,5 прибыли и чуть больше 1,2 EV/EBITDA - при этом растет как IT компании в лучшие годы. В 2П 2025 тренд за счет индексации может продолжиться. Классический пример, как небольшой рост тарифа в регулируемом секторе за счет низкой маржинальности может привести к просто потрясающим финансовым результатам. В моменте сектор конечно интересен - в стратегиях лежит парочка компаний.

Резюме
Вот и закончился июль, несмотря на снижение ставки рынок упал на 4%, в том числе из-за дивгэпов.
В моменте с утра тестируем 2750, хватит ли сил чтобы закрепиться на основной сессии? Даст ли Трамп заднюю, после посещением Москвы Уиткоффом? Всегда же можно сказать «я вижу прогресс, Путин хочет договариваться» или отделаться бутафорскими санкциями. Интрига сохраняется.Веселые будут выходные - новостей будет много, при этом торги на выходных не будут идти. Ну сегодня еще ждём притока дивидендов.

Всем хороших выходных!

#MRKV #LENT #VTBR