🪨 Новые #облигации Уральская кузница (сбор сегодня, 22.07)

📊 A- (рейтинг поручителя), купон до 22% ежемес. (YTM до 28,39%), 2 года, 1 млрд.

Более-менее благополучная компания из контура Мечела. Вопрос сводится к тому, будет ли рынок игнорировать конечного заемщика (Мечел) или нет

• Если будет, хотя бы частично, то выпуск, безусловно, имеет хороший спекулятивный потенциал, как минимум ближе к стартовому ориентиру. Даже с новым рейтингом A- (такой же сложный Кокс 1P-02 #RU000A10B0R6 торгуется ~22,5 YTM, он в табличку не попал т.к. уже заметно короче, но с нынешней КБД вполне годится для сравнения)
• Если нет – в общем то, даже так особых убытков он принести не должен. То есть, как бы и вполне приемлемо выглядит весь сетап, но мне все равно не хочется в этом участвовать из совсем субъективных соображений относительно Мечела

Еще подумаю на сборе, посмотрю куда укатают ВИС/ГТЛК… Кто менее щепетилен по этой связке – чисто технически все выглядит хорошо, но только спекулятивно, долгосрочно вообще не вижу смысла сюда влазить, тем более каким-то большим объемом

#MTLR #MTLRP #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз