Больше информации на моём канале
📊 На первый взгляд результаты слабые: рост отгрузок +49% г/г, ниже годового прогноза, рост убытка по EBITDA/EBITDAC >2x г/г
⚖️ Тем не менее, нужно понимать, что бизнес компании отличается сильной сезонностью: основные продажи приходятся на конец года, а расходы распределены равномерно. В связи с этим рентабельность за 1К24 оказалась предсказуемо низкой
✅ Отметим, что рынок отреагировал на результаты нейтрально: котировки POSI находятся в небольшом плюсе с начала дня, вероятно, рынок хорошо понимает сезонный характер бизнеса
🛡️ В краткосрочной перспективе катализатором может стать ежегодный форум по кибербезопасности Positive Hack Days в конце мая, где компания планирует представить коммерческую версию второго метапродукта MaxPatrol Carbon и объявить о старте коммерческих продажах нового продукта NGFW.
📈 Долгосрочно видим существенный апсайд в акциях компании благодаря активному развитию рынка кибербезопасности внутри страны и экспансии на международную арену.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.
igotosochi
A.Baturo
MegaStrategy
