Есть ощущение, что многие вчера ждали более резких движений от ЦБ
Ну знаете, заголовки в духе:
«Деньги снова дешёвые», «Рынок взлетит» 🚀
А по факту — тишина, спокойствие и минус 0,5 п.п.
И это, если честно, лучший сценарий из возможных.
...
8 mai 11:11
Autor:
Invest_Palych
Invest_Palych
Вышел отчет за 2024 год у компании Соллерс, но анализировать данные затруднительно из-за роста утильсбора с 1 октября на 70-85% + для компании рисуется тяжелый 2025 год, если посмотреть статистику по продажам автомобилей в 2025 году!
📌 Что в отчете
— Выручка и валовая прибыль. Выручка выросла на 11% до 91 млрд рублей, в том числе за счет роста количества продаж автомобилей на 9% до 50 тысяч. Но в продажах наблюдается негативная поквартальная динамика по продажам от квартала к кварталу, спасибо лысому З. из ЦБ с заградительной ставкой и ребятам из правительства за кратный рост утильсбора 😡
Валовая прибыль выросла на 6% до 16,6 млрд рублей, в т.ч. из-за роста зарплат с 5.6 до 7.6 млрд рублей + 700 млн рублей составил негативный эффект из-за роста запасов нереализованных готовых автомобилей (затоваривание!).
Прикол с утильсбором (вырос с 22 до 34 млрд рублей) закрывается через государственное субсидирование, которое тоже выросло с 20 до 34 млрд рублей!
— Операционная прибыль. Не надо пугаться кратному падению операционной прибыли, так как компания в 2023 году получила разовый доход от выгодной покупки на 2.5 млрд рублей, но даже с учетом этого эффекта операционная прибыль упала с 4.3 до 2.8 млрд рублей!
— Чистый долг. У компании чистый долг составляет 3 млрд рублей, NET DEBT / EBITDA комфортные 0.5, но год назад был отрицательным, так как компания заплатила дивиденды за 2023 год на 3 млрд рублей + FCF за 2024 год отрицательный на 3 млрд рублей.
— Чистая прибыль и дивиденды. Составила 3.7 млрд, что дает P/E = 6. Компания объявила дивиденд за 2024 год в размере 70 рублей (10% доходность), год назад дивиденд составил 89 рублей. Жду падения размера дивиденда и в 2025 году 📉
📌 Мнение по компании
Приведу статистику по продажам в России за 4 месяца 2025 года:
- Легковые 346,388 ед (-26% г/г)
- Легкие коммерческие 34,037 ед (-16% г/г)
- Грузовые 20,038 ед (-49% г/г)
- Автобусы 3,553 ед (-54% г/г)
Хм, финансовые результаты компании за 2025 год не порадуют инвесторов с такими вводными!
Вывод: средний отчет за 2024 год, но 2025 год рисуется тяжелым, поэтому не лезу!
#SVAV #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
573 ₽
-1.38%
Um Kommentare zu hinterlassen, brauchen Sie Registrieren
Ähnliche Beiträge
20 dezember 10:26
Autor:
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS
Есть ощущение, что многие вчера ждали более резких движений от ЦБ
Ну знаете, заголовки в духе:
«Деньги снова дешёвые», «Рынок взлетит» 🚀
А по факту — тишина, спокойствие и минус 0,5 п.п.
И это, если честно, лучший сценарий из возможных.
...
62
22 декабря. Осталось примерно 1,5 недели до Нового года. Что можно сделать до конца года?
1. Открыть ИИС. Можно будет получить налоговый вычет и не платить налоги по окончанию срока ИИС.
С 2027 года минимальный срок владения ИИС ежегодно будет увеличиваться на год. Пока же срок ИИС – 5 лет....
54
Не помогли снижение ставки ( хотелось большего) и прямая ( кривая) линия президента. {$TMOS@}
Активность участников рынка будет постепенно снижаться, объемы торгов — сокращаться, а рынок станет более чувствительным к отдельным новостям и комментариям, полагает директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
...
21
