​📊 Текущая ситуация на рынках

🇷🇺 Если отбросить спекуляции, то делать на рынке сейчас особо нечего. Российский рынок оценен вполне справедливо, меняется только то, что по несколько раз в день публикуются противоречивые заявления о мирном урегулировании. Более того, рубль не слабеет, а нефть дешевеет и с каждой неделей фундаментал становится только хуже. Чтобы обогнать короткие ОФЗ, депозиты или фонды ликвидности - нужно хорошо постараться. Предпочитаю быть на 1/2 в акциях, меня это вполне устраивает. Без позиций находиться не хочется, но и закупаться сильно оснований не вижу никаких, идей без подводных камней просто нет.

🛢 Для всего сырья риски растут, так как почти месяц идет полноценная торговая война США с Китаем. О каких-то существенных уступках сторон речи пока даже не идет. У Китая просто нет выгодной переговорной позиции, поэтому они либо пойдут на уступки США и плавно погрузятся в затяжную рецессию, либо война продолжится и рецессия будет совсем скоро. Из козырей, которые может достать Китай - только эскалация вокруг Тайваня, это может сильно ударить по Штатам и стать рычагом в будущих переговорах, так как перебои с поставками чипов могут нанести колоссальный ущерб американским компаниям.

🇺🇸 ВВП США в 1кв2025 снизился на 0,3% (хуже ожиданий). Самое интересное, что эффекта пошлин там еще нет. Безумцы до сих пор тарят американский рынок как не в себя, хотя там уже предопределен огромный CAPEX у ряда бигтехов, рост себестоимости, падение продаж из-за пошлин, отмены байбэков и т.д.

👆 На рынок США еще не пришло осознание того, что это не рядовая коррекция, которую нужно откупать как все остальные + ФРС здесь не факт, что будет действовать так мягко как раньше (из-за необходимости стабилизировать бакс). СМИ и чиновники в США всеми силами втягивают хомяков в рынок акций и крипту, чтобы было об кого закрываться таким ребятам как Баффет.

Слишком много всего негативного происходит в мировой экономике, чтобы залетать сейчас в акции на хаях. Судя по див. доходности индекса S&P500 (см. картинку ниже), сейчас почти самое худшее время за всю историю, чтобы жить на дивиденды, да и по форвардному P/E рынок США никогда так дорого не стоил (если, не учитывать 2009 год, когда прибыли компаний сильно упали из-за цепочки банкротств).

💵 В такое время проще просто накапливать кэш, а если есть желание что-то покупать, то делать это лучше небольшими долями. Купить по чуть ли не самым дорогим мультипликаторам вы успеете ВСЕГДА, а вот оказаться с деньгами тогда, когда рынок дешев - очень сложно. Рынки обычно сильно падают и дешевы именно тогда, когда у большинства нет лишних денег, чтобы их откладывать и нести в рынок.

Когда рынок будет дешевым - обязательно вы об этом узнаете на этом канале (это касается и рынка США и рынка РФ).

❤️ Всем хороших выходных!