Привет 👋 Коротко о Газпроме #GAZP . Почему он может вырасти? Давай узнаем мнение экспертов!

📈 Три наиболее вероятных катализатора роста:

1. Потенциальный анонс новых экспортных направлений.

2. Холодная зима в Европе — стабильно высокие цены на газ как следствие.

3. Позитивные сигналы о том, что дивиденды Газпрома могут утвердить.

📊 Оценка: «Позитивный» взгляд на 12 месяцев с целевой ценой 190 руб. за акцию (+48% к текущей цене), при оценке 2,6х по мультипликатору Р/Е на 2025.

📈 Доходность: ждем 10% с открытия идеи до начала февраля за счет роста котировок.

❗Риски: макроэкономические, геополитические, отмена дивидендов.

🕵️‍♂️Акции Газпрома оставались под давлением продавцов на фоне ухудшения геополитической обстановки и макроэкономических показателей в России. Мы по-прежнему считаем, что рынок может в краткосрочной перспективе переоценить бумаги компании с появлением драйверов роста. Разберем каждый из возможных катализаторов.

1. Сейчас власти РФ и Газпром активно ищут новых покупателей российского газа. Новые контракты с иностранцами могут существенно поддержать выручку и котировки. Сделка с Ираном на 100 млрд кубометров газа в год выглядит перспективно с точки зрения дальнейшего реэкспорта в Пакистан и Индию.

2. «Сила Сибири – 2» или газопровод через Казахстан могут заметно увеличить поставки в Китай. Превращение Турции в газовый хаб также увеличит спрос на газ из РФ. И хотя мы считаем заключение крупных контрактов в ближайшие 12 месяцев маловероятным, новости о работе в этом направлении позитивно воспринимаются рынком и способствуют росту котировок акций Газпрома.

3. В Европе из-за холодов активно расходуется газ из подземных хранилищ. Европейский центр среднесрочных прогнозов погоды прогнозирует самую холодную зиму с момента отказа от российского газа. Европу ждет нормальная зима после двух подряд аномально теплых. Это может продемонстрировать уязвимость региона в текущих условиях и вызвать скачок цен на газ.

4. Контракт на транзит газа через Украину истёк 31 декабря, а подписание нового уже практически невозможно. Часть выбывших европейских объемов Газпром компенсирует через Турцию, что смягчает эффект падения выручки от поставок газа через Украину.

5. После заявлений министра финансов Антона Силуанова о том, что в бюджете не заложены дивиденды Газпрома, мы ожидаем, что компания направит на выплаты 25% чистой прибыли. Считаем, что менеджмент может порекомендовать совету директоров и 50%, но одобрение основного акционера, государства, сложно спрогнозировать поле заявления главы Минфина.

6. Сильные финансовые результаты за 2024 г. и снижение долговой нагрузки ниже пороговых 2,5х могут изменить планы властей. В базовом сценарии ждем дивиденды за 2024 г. в размере 10 руб. на акцию. Тем не менее не исключаем и 20 руб. на акцию, если изменится риторика правительства.

👨‍💼 Мы ожидаем высокого роста котировок на фоне восстановления рынка. Среди ключевых предпосылок — текущая перепроданность акций и новые катализаторы в ближайшее время. Ключевые риски — геополитика и макроэкономика.

🤔 Газпром — одна из самых чувствительных к изменению геополитической конъюнктуры компаний на рынке РФ. Кроме того, информация о возможной отмене дивидендов за 2024 г. может оказать существенное давление на котировки.

📈 У нас «Позитивный» взгляд на акции Газпрома на горизонте 12 месяцев с целевой ценой в 190 руб. за акцию (+48% с текущих уровней). Бумаги торгуются по мультипликатору Р/Е 2,6х на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г.

😎 Моё мнение...Именно сейчас сложно сказать будет рост или нет. Надо смотреть, что будет с рынком в первый месяц торговли в новом году. Надо дождаться иннагурации Трампа. Конечно же бумага отличная, но надо дождаться подходящего момента для входа. Это я про долгосрок! Удачи😉

❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР
__________________________________________
#аналитика #инвестиции #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе #НовогоднийПульс #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🌍 Источник: БКС Мир инвестиций