Ученые выяснили, что доступ к платным биржевым подпискам заставляет нас торговать чаще и делать ошибки

Портал об экономике ECONS решил оспорить общепринятый факт о том, что большой объем информации, включая платный доступ к биржевым данным, расширяет возможности инвесторов.

Журналисты портала рассказали о новом исследование экономистов из Канады и Германии, которое говорит о таком явлении, как «парадокс платных данных».

Как оказалось, сам факт оплаты данных заставляет инвесторов ошибаться. И это практически не зависит от уровня финансовой грамотности.

Три эффекта «парадокса платных данных», которые обнаружили ученые:

🔷 Бесполезные данные начинают казаться полезными.

Заплатившие за информацию чаще считали «шум» значимым сигналом. Это влияние «эффекта владения» – раз я заплатил, значит, это ценный актив.

🔷 Прогнозы становятся смелее, но их точность падает.

Чувствительность к данным у плативших за них выросла почти на треть в сравнении с теми, кто получал такие же данные бесплатно. Люди видят закономерности там, где их нет, просто чтобы оправдать покупку.

🔷 Объем инвестиций возрастает.

Платные данные заставляют торговать активнее, чем точно такие же бесплатные. Это влияние «ловушки невозвратных затрат» – раз я заплатил за данные, надо их использовать.

«Парадокс платных данных» не имеет никакого отношения к качеству и пользе самой платной информации: он – про когнитивные искажения, возникающие «в голове» у инвестора. Сам факт оплаты данных меняет то, как они воспринимаются, делая инвестора менее критичным к оплаченной информации и завышая ее значимость.

Что с этим делать? Разделять платный доступ к данным и принятие решений.

Оплата доступа к биржевым данным не означает, что они автоматически становятся «сигналами».