По просьбе подписчиков, начнём новую неделю с разбора опционной стратегии "Covered call"🔥.

Для начала введём несколько важных понятий простыми словами:

✅Call опцион даёт право купить акцию по заранее определённой цене. Право, а не обязанность!
✅Put опцион даёт право продать акцию по заранее определённой цене.
✅Страйк опциона - та самая "заранее определённая цена"
✅Дата экспирация - это дата, в которую происходит реализация права покупки/продажи, заложенное в опцион

Данная стратегия существенно отличается от всего, что мы разбирали ранее: для её конструирования необходимо продать опцион call и купить базовый актив. Данная стратегия позволяет заработать на недооценке рынком будущих дивидендов эмитента.

Чтобы сконструировать "Covered call", нам необходимо купить базовый актив и продать опцион call с датой экспирации после дивидендной отсечки. Прибыль в данной стратегии складывается из дивидендной выплаты, премии по опциону и разницы между ценой базового актива на момент покупки и страйком опциона. Максимальный убыток в данной стратегии ничем не ограницен: чем ниже упадет цена базового актива, тем больше мы потеряем.

💫 Рассмотрим пример применения стратегии на опционах #SBER . Текущая цена базового актива – 271 руб. В качестве даты экспирации возьмем 16 июня 2025. Предположим, что мы ожидаем дивиденды от компании за 2024 год в размере 36 руб. Допустим, что дивиденды Сбер выплатит в мае следующего года.

Чтобы сконструировать "Covered call", нам нужно купить акции Сбера и продать call опцион со страйком 280 руб. за 34.8 руб. Если наши допущения выплотятся в жизнь, то прибыль составит: 36+34.8+(280-271)=79.8 руб. Важно отметить, что наша прибыль не зависит от роста акций. А вот от падения - зависит.


🟢 Основным плюсом данной стратегии является необычная возможность сыграть на недооценке рынком дивидендов. Хотя, на мой взгляд, есть более интересные стратегии для отыгрыша данной идеи.

🔴 Стратегия очень дорогая, так как требует покупки базового актива.

🔴 Потенциальный убыток ничем не ограничен.

P.S. Наиболее ликвидные опционы, по моим наблюдениям: #SBER #GAZP #SBERP #ROSN #LKOH (иногда ещё #VKCO ).

Всем добра, дорогие друзья!

Не ИИР. Разобранный пример нужен лишь для наглядного демонстрирования принципа действия описываемой опционной стратегии. Автор не призывает совершать операции с любым из упомянутых в статье инструментов

#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика