ОФЗ 46020

MOEX SU46020RMFS2 Bindung
Die Rentabilität der Rückzahlung: 13.17%
Die Rentabilität des Gutscheins der Technologie. Preise: 10.07%
Kategorie: Vonz

Feldplan

Ein Zeitplan der Rückzahlung zur Rückzahlung im Vergleich zu Vonz 26230

Die Rentabilität der Rückzahlung

  • Nominal: 1000 ₽
  • Preis % des nominalen: 68.52 %
  • NKD: 25.15 ₽
  • Die Rentabilität der Rückzahlung: 14.59%
  • Die Rentabilität des Gutscheins: 6.9%
  • Die Rentabilität des Gutscheins der Technologie. Preise: 10.07%
  • Aktuelle Rentabilität bei Gutscheinen mit Reinvestition: 10.32%
  • Coupon: 34.41 ₽
  • Gutschein einmal im Jahr: 2.01

Gutschrift

  • Gutschrift Акра:
    AAA
  • Gutschrift Эксперт:
    AAA

Grad

  • Qualität: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Liquiditätsindex: 10/10
    Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, wo
    Li - endgültiger Wert des Liquiditätsindex
    𝑉𝑖 - Durchschnittliches tägliches Gebot für das I -Whw -Instrument für die 30 früheren Handelstage
    𝑉 - Das durchschnittliche tägliche Gebot für alle Tools für 30 frühere Handelstage
    Li = (1.36 - 0.8884) / (1.16 - 0.8884)

KI-Analyse

Облигация ОФЗ 46020 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной облигации, нужно рассмотреть как её технические параметры, так и текущую макроэкономическую и геополитическую ситуацию. Ниже приведён подробный анализ на основе доступной информации (по состоянию на начало 2025 года). Обратите внимание, что точные данные могут меняться — актуальную информацию лучше проверять в реальном времени через Московскую биржу, ЦБ РФ или финансовые платформы (например, Smart-Lab, БКС, Тинькофф Инвестиции и др.).


🔹 Общая информация по ОФЗ 46020 (на основе исторических данных)



- ISIN: RU000A1015X6
- Купонная ставка: Переменная (по формуле, привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата погашения: 15 декабря 2031 года
- Купонный период: 1 раз в полгода
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным доходом, с индексируемой купонной ставкой)

Примечание: ОФЗ-ПД — это облигации, у которых купон пересчитывается каждые полгода на основе ключевой ставки ЦБ РФ (обычно с поправкой). Например: купон = (ключевая ставка + фиксированная надбавка) / 2.



✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 46020



1. Государственный эмитент — минимальный риск дефолта
ОФЗ — это долг перед Минфином РФ. Вероятность дефолта крайне мала, особенно в рублях, так как государство может печатать валюту для обслуживания долга.

2. Индексация купона — защита от инфляции
Поскольку купон зависит от ключевой ставки ЦБ РФ, при росте инфляции и ставок доходность автоматически повышается. Это делает ОФЗ-ПД хорошим инструментом для защиты от инфляции.

3. Доходность выше депозитов
На момент начала 2025 года доходность ОФЗ-ПД (включая 46020) может быть выше, чем по банковским вкладам, особенно если ключевая ставка остаётся на высоком уровне.

4. Ликвидность
ОФЗ 46020 — достаточно ликвидная бумага, торгуемая на Московской бирже. Это позволяет входить и выходить из позиции без сильного проскальзывания.

5. Налоговые преимущества
Налог на купонный доход — 13% (для резидентов РФ), но можно использовать налоговый вычет при покупке через ИИС (типы А и Б). По ИИС-Б можно получить 13% от суммы пополнения.


❌ Риски ОФЗ 46020



1. Процентный риск (риск изменения ставок)
Если ключевая ставка ЦБ РФ будет снижаться, купонные выплаты по ОФЗ-ПД уменьшатся. Это снизит привлекательность облигации и может привести к падению её рыночной цены.

2. Инфляционный риск (если купон не успевает за инфляцией)
Хотя купон привязан к ставке, он может отставать от фактической инфляции, особенно если инфляция резко ускоряется, а ЦБ не успевает реагировать.

3. Валютный риск (для нерезидентов)
Доходность в рублях может быть съедена обесцениванием рубля по отношению к доллару, евро и другим валютам. Особенно актуально в условиях санкций и ограничений.

4. Санкционные и геополитические риски
- Российские ОФЗ исключены из многих международных индексов.
- Иностранным инвесторам сложно или невозможно торговать ОФЗ из-за санкций.
- Риск заморозки активов или ограничений на вывод средств.

5. Риск ликвидности в кризис
В периоды высокой волатильности (например, в 2022 году) ликвидность ОФЗ может резко падать, что затруднит продажу по хорошей цене.

6. Риск изменения налогового режима
В будущем правительство может изменить налогообложение доходов по ОФЗ (например, ввести прогрессивную шкалу или временные сборы).


📊 Пример доходности (грубо, на начало 2025)



- Ключевая ставка ЦБ РФ: ~16–18% годовых (предположим)
- Купон ОФЗ 46020: примерно (ставка + 0.25%) / 2 → полугодовой купон ~8.125%
- Годовая доходность до погашения (YTM): может быть в районе 15–17% в зависимости от текущей цены

⚠️ Важно: реальная доходность зависит от цены покупки. Если облигация котируется с премией (выше 1000), доходность снижается.



📌 Вывод: стоит ли инвестировать?



Критерий Оценка
Для кого подходит Консервативные инвесторы, резиденты РФ, желающие защититься от инфляции и получить стабильный доход в рублях
Для кого не подходит Нерезиденты, инвесторы, ожидающие укрепления валюты, те, кто боится геополитических рисков
Рекомендация ✅ Подходит как часть портфеля для сохранения капитала и получения дохода в условиях высокой инфляции, но с учётом рисков

🔍 Что проверить перед покупкой (на 2025 год)



1. Текущая цена и доходность до погашения (YTM) — на Московской бирже.
2. Последний и следующий купон — дата и размер.
3. Уровень ключевой ставки ЦБ РФ — влияет на будущие купоны.
4. Состояние госбюджета и долговой нагрузки РФ — долг/ВВП, обслуживание долга.
5. Прогнозы по инфляции и ставкам — поможет оценить будущую доходность.